20190419前海期貨：金鉆精選
? ? ? ?宏觀重點提示
重點關(guān)注：減稅降費；經(jīng)濟數(shù)據(jù)；貿(mào)易談判。
交易提示：美國3月零售銷售環(huán)比1.6%，預(yù)期1%，前值-0.2%；零售銷售（除汽車與汽油）環(huán)比0.9%，預(yù)期0.4%，前值-0.6%修正為-0.7%；零售銷售（除汽車）環(huán)比1.2%，預(yù)期0.7%，前值-0.4%修正為-0.2%。17日周三美聯(lián)儲發(fā)布的一份報告稱，美國的經(jīng)濟活動在3月和4月初“以緩慢到中度的速度擴張”。
盤面影響：美國經(jīng)濟中期向好，中美貿(mào)易逆差縮小。美國有更多籌碼壓縮與盟友的貿(mào)易逆差。預(yù)計股市已見市場底，建議逢低配置指數(shù)期貨。
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? ? ? ?油化工重點提示
重點關(guān)注：鉆井?dāng)?shù)據(jù)；原油產(chǎn)量。
交易提示：貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日當(dāng)周，美國活躍鉆井?dāng)?shù)目減少8口至825口，因假期因素，該數(shù)據(jù)提前一天發(fā)布，美國原油和布倫特原油交易也將暫停一天；有報道稱，沙特4月石油產(chǎn)出將環(huán)比上月小幅下降，5月產(chǎn)量可能回升至1000萬桶/日上方。
盤面影響：鉆井?dāng)?shù)目小幅下降，扭轉(zhuǎn)此前連升勢頭，對價格有所支撐；OPEC+原油產(chǎn)量面臨不確定性。短期原油價格區(qū)間震蕩的概率較大。
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? ? ? ?煤化工重點提示
重點關(guān)注：甲醇裝置停車；現(xiàn)貨報價下跌。
交易提示：本周四川有裝置停車檢修。昨日多地現(xiàn)貨報價下滑，幅度在50-70元/噸。開工率由于春季檢修而大幅下滑，回落至63%附近。上周庫存繼續(xù)回落，華東港口庫存近5萬噸，而華南港口庫存則增加1.65萬噸，合計庫存回落至3.1萬噸。
盤面影響：盡管當(dāng)前傳統(tǒng)下游需求依舊偏弱且?guī)齑嫫?，但臨近春季檢修，不宜過分悲觀。
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? ? ? ?黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況，我的鋼鐵庫存。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價格走低20，目前報價4080-4090，期貨拖累市場情緒，出貨也受到影響。北材資源跌價40-50，目前報價3980-4020，市場比較安靜，商家說比周二的量感覺還要差點。我的鋼鐵庫存：鋼廠庫存204.15萬噸，環(huán)比減少2.71萬噸；社會庫存709.09萬噸，環(huán)比減少58.07萬噸。? ?????????????????
盤面影響：成交有所回落，庫存去化放緩，螺紋鋼價格短期或在現(xiàn)貨成交邊際轉(zhuǎn)弱后轉(zhuǎn)為震蕩。
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? ? ? ?農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：馬棕油出口關(guān)稅。
交易提示：馬來西亞棕櫚油局(MPOB)周三發(fā)布的海關(guān)通知稱，馬來西亞5月毛棕櫚油出口關(guān)稅依然為零。
盤面影響：馬來西亞令吉匯率下降以及馬棕油出口維持零關(guān)稅，拉動市場對馬棕油的采購；而美國豆油和原油期貨走低，對棕櫚油市場構(gòu)成下跌壓力。
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? ? ? ?軟商品重點提示
重點關(guān)注：越南棉花進口情況；倉單情況。
交易提示：2019年第一季度越南棉花累計進口量為37.93萬噸，同比下降7.5％，為四年來首次出現(xiàn)負增長；越南紗線出口量年增長率為14.2％，達到38.49萬噸，因為中國的采購量增長，紗線價格上漲；紡織服裝出口總值為713.6萬美元，同比增長10.8％。截至4月18日，鄭棉倉單情況：注冊倉單18250（+53）張，有效預(yù)報4664（+25）張。注冊倉單及預(yù)報總量：22914（+78）張。
盤面影響：近期全國棉花進入播種時節(jié)，關(guān)注新疆天氣，鄭棉易漲難跌，建議逢低買入。
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? ? ? ?期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）截至2019年4月18日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認沽認購比為80.29%，較上一個交易日73.28%上升了7.01個百分點。標(biāo)的價格從高點回落，而看漲、看跌期權(quán)成交量變化顯著，建議暫時觀望。
（2）截至2019年4月18日，玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為10.12%，較上一交易日10.22%下降了0.1個百分點。短期回落概率較大波動率下行，建議持有做空波動率頭寸。
（3）截至2019年4月18日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動率為15.53%，較上一交易日16.84%大幅下降了1.31個百分點。豆粕基本面偏空，建議短期構(gòu)建熊市價差。
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? ? ? ?外匯重點提示
重點關(guān)注：英國3月CPI。
交易提示：英國3月CPI自2017年11月起逐漸下滑，至2019年1月回落至1.8%的階段低位，3月錄得1.9%，與2月持平，且低于市場預(yù)期的2.0%。通脹低于英國央行的通脹目標(biāo)，加上美國停止加息，英國央行可以維持現(xiàn)有的狀況，甚至必要時可以選擇寬松的措施。
盤面影響：短期英鎊仍然受到脫歐事件影響，任何有關(guān)消息都會使英鎊大幅波動，建議觀望。
