20190418前海期貨：金鉆精選
? ? ? ?宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：減稅降費(fèi)；經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；貿(mào)易談判。
交易提示：一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長6.4%，與上年四季度持平。社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長8.3%，消費(fèi)升級(jí)類商品銷售增長較快，限額以上單位化妝品類、通訊器材類商品同比分別增長10.9%和10.0%。全國固定資產(chǎn)投資同比增長6.3%，其中高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資同比分別增長11.4%和19.3%。房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長11.8%；商品房銷售面積同比下降0.9%，降幅比1-2月份收窄2.7個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷售額增長5.6%，增速比1-2月份加快2.8個(gè)百分點(diǎn)。
盤面影響：一季度GDP增速超出預(yù)期，這在可選消費(fèi)和科技投資增速上得到了印證。料房地產(chǎn)中期仍然對(duì)商品有較強(qiáng)支撐。預(yù)計(jì)股市已見市場底，建議逢低配置指數(shù)期貨。
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? ? ? ?油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：EIA數(shù)據(jù)；原油產(chǎn)量。
交易提示：EIA數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日當(dāng)周，美國商業(yè)原油庫存減少139.6萬桶至4.552億桶，汽油庫存和庫欣原油庫存也出現(xiàn)下降；由于當(dāng)?shù)卦庥龊樗?，伊朗被迫關(guān)閉了多個(gè)石油鉆井，石油產(chǎn)量下滑1.5萬桶/日-2萬桶/日。
盤面影響：EIA庫存數(shù)據(jù)降幅遠(yuǎn)小于稍早前公布的API數(shù)據(jù)，對(duì)盤面影響有限；伊朗石油生產(chǎn)出現(xiàn)下降，考慮到制裁因素，對(duì)出口影響不大。短期原油價(jià)格震蕩偏弱的概率較大。
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? ? ? ?煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：甲醇裝置停車；現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下跌。
交易提示：本周四川有裝置停車檢修。近日多地現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下滑，幅度在10-50元/噸。開工率由于春季檢修而大幅下滑，回落至63%附近。上周庫存繼續(xù)回落，華東港口庫存近5萬噸，而華南港口庫存則增加1.65萬噸，合計(jì)庫存回落至3.1萬噸。
盤面影響：盡管當(dāng)前傳統(tǒng)下游需求依舊偏弱且?guī)齑嫫?，但臨近春季檢修，不宜過分悲觀。?
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? ? ? ?黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價(jià)格下降10-20，目前報(bào)價(jià)4100-4110，成交方面算是歇一歇了，市場貿(mào)易商反饋成交一般。北材資源開盤維持昨日尾盤4040-4070，成交也安靜了不少，量比昨天少了一半還多，盤中高價(jià)資源有回落10-20，但是主體區(qū)間沒有明顯變化。? ?????????????????
盤面影響：成交有所回落，螺紋鋼價(jià)格短期或在現(xiàn)貨成交邊際轉(zhuǎn)弱后轉(zhuǎn)為震蕩。
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? ? ? ?農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國玉米播種進(jìn)度。
交易提示：美國農(nóng)業(yè)部周度報(bào)告顯示，截止到2019年4月14日，美國18個(gè)玉米主產(chǎn)州的玉米播種進(jìn)度為3%，環(huán)比上周提高1%，同比去年同期持平，低于五年同期均值為5%。
盤面影響：近期美國玉米主要產(chǎn)區(qū)，受降雨和暴風(fēng)雪影響，導(dǎo)致土壤潮濕拖延美農(nóng)玉米播種進(jìn)度，如糟糕天氣延續(xù)或迫使美農(nóng)改種大豆，后市關(guān)注美國天氣情況。
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? ? ? ?軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：新疆植棉面積；倉單情況。
交易提示：據(jù)巴州農(nóng)業(yè)局，2019年全州春播農(nóng)作物種植意向面積537.23萬畝，其中棉花意向種植面積為344.53萬畝，棉花種植意向面積仍占全州春播種植意向面積的64.13%，棉花仍然是該州的優(yōu)勢主導(dǎo)作物。截至4月17日，鄭棉倉單情況：注冊(cè)倉單18197（+391）張，有效預(yù)報(bào)4639（-144）張。注冊(cè)倉單及預(yù)報(bào)總量：22836（+247）張。
盤面影響：近期全國棉花進(jìn)入播種時(shí)節(jié)，關(guān)注新疆天氣，鄭棉易漲難跌，建議逢低買入。
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? ? ? ?期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動(dòng)率。
交易提示：
（1）截至2019年4月17日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為73.28%，較上一個(gè)交易日75.41%上升了2.13個(gè)百分點(diǎn)。標(biāo)的價(jià)格從高點(diǎn)回落，而看漲、看跌期權(quán)成交量變化顯著，建議暫時(shí)觀望。
（2）截至2019年4月17日，玉米期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為10.22%，較上一交易日10.15%上升了0.07個(gè)百分點(diǎn)。短期回落概率較大波動(dòng)率下行，建議持有做空波動(dòng)率頭寸。
（3）截至2019年4月17日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為16.84%，較上一交易日22.01%大幅下降了5.17個(gè)百分點(diǎn)。豆粕基本面偏空，建議短期構(gòu)建熊市價(jià)差?。?
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? ? ? ?外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：歐元區(qū)4月制造業(yè)PMI（4月18日晚公布）。
交易提示：歐元區(qū)制造業(yè)PMI自2017年12月之后持續(xù)下滑，至前值回落至47.5，連續(xù)兩個(gè)月處于榮枯線以下，本次預(yù)測值為48，市場預(yù)期PMI將有小幅改善，但制造業(yè)仍在萎縮。
盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么歐元將繼續(xù)上漲；如果實(shí)際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，那么歐元將承壓下行。
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