20190328前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)年報(bào)。
交易提示：中國1-2月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.8萬億元，同比增長3.3%；利潤總額7080.1億元，同比降14%。國有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額2223.7億元，同比下降24.2%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額4936.9億元，下降13.5%；外商及港澳臺商投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額1773.7億元，下降14.5%；私營企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額1889.5億元，下降5.8%。
盤面影響：規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤雖受春節(jié)因素?cái)_動，仍明顯下滑。營業(yè)收入同比增長，私營企業(yè)相對改善明顯。預(yù)計(jì)股市已見市場底，建議在回調(diào)中逢低配置指數(shù)期貨。
?
油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：EIA數(shù)據(jù)；原油產(chǎn)量。
交易提示：EIA數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日當(dāng)周，美國商業(yè)原油庫存增加280萬桶至4.423億桶，汽油庫存減少而庫欣原油庫存增加；數(shù)據(jù)顯示，尼日利亞二月原油產(chǎn)量為180萬桶/日，一月產(chǎn)量為166萬桶/日，產(chǎn)量小幅增加。
盤面影響：原油庫存增加對價格形成牽制，OPEC+個別產(chǎn)油國產(chǎn)量回升。短期原油價格區(qū)間震蕩的概率較大。
?
煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：甲醇現(xiàn)貨價格
交易提示：今日甲醇報(bào)價穩(wěn)定。開工率出現(xiàn)下滑，但仍然保持在70%以上，供應(yīng)端表現(xiàn)穩(wěn)定。上周庫存明顯回落，華東港口庫存大幅下滑超過2萬噸，而華南港口庫存小幅減少約0.5萬噸，合計(jì)庫存回落至83.5萬噸。
盤面影響：盡管下游對甲醇價格上漲消極對待，但臨近春季檢修，不宜過分悲觀。
?
黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價格跌20，目前報(bào)3820-3840，成交依然不是很好，部分比昨天差。北材資源價格和昨天一模一樣，成交也和前一天差不多偏差，目前13稅點(diǎn)報(bào)價3750-3770，16稅點(diǎn)報(bào)價3800-3830。
盤面影響：現(xiàn)貨成交萎靡，預(yù)計(jì)螺紋鋼開啟下行。
農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：中國海關(guān)嚴(yán)控加拿大輸華菜籽。
交易提示：中國海關(guān)總署撤銷加拿大Viterra Inc.機(jī)器相關(guān)企業(yè)的注冊登記，暫停其油菜籽進(jìn)口，這是第二家加拿大油菜籽出口商被中國取消出口注冊。
盤面影響：中國海關(guān)減少從加拿大進(jìn)口的油菜籽，加籽進(jìn)口問題再次升級，供應(yīng)端減少拉動菜油和菜粕價格攀升。
?
軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國2019年植棉意向；倉單數(shù)量。
交易提示：有機(jī)構(gòu)分析預(yù)計(jì)2019年美國植棉面積在1410-1540萬英畝，平均值為1449.8萬英畝，去年的面積是1410萬英畝。同比增39.8萬英畝。截至3月27日，鄭棉倉單情況：注冊倉單17073（+154）張，有效預(yù)報(bào)3784（-36）張。注冊倉單及預(yù)報(bào)總量：20857（+118）張。
盤面影響：鄭棉倉單壓力依舊，下游需求進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，但紡企補(bǔ)庫意愿不強(qiáng)，鄭棉波動加大，建議觀望。
?
期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動率。
交易提示：
? ? ? ? ?（1）截至2019年3月27日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為83.49%，較上一個交易日95.87%下降了12.38個百分點(diǎn)。標(biāo)的價格盤整，而看? ? ? ? ? ? ?漲、看跌期權(quán)成交量變化顯著，建議暫時觀望。
? ? ? ? ?（2）截至2019年3月27日，玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為10.60%，較上一交易日10.89%下降0.29個百分點(diǎn)。短期回落概率? ? ? ? ? ? ?較大波動率下行，建議持有做空波動率頭寸。
? ? ? ? ?（3）截至2019年3月27日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動率為18.92%，較上一交易日18.24%下降了0.68個百分點(diǎn)。豆粕基本面偏空，? ? ? ? ? ? ?建議短期構(gòu)建熊市價差。
?
外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國四季度GDP終值（3月28日晚公布）
交易提示：美國四季度實(shí)際GDP的修正值錄得2.6%，相比二季度的4.2%和三季度的3.4%，持續(xù)回落，本次預(yù)測值為2.3%，市場預(yù)期四季度GDP將被小幅調(diào)降，這將跟接近美聯(lián)儲預(yù)期的潛在GDP增速，后者為1.8-2.0%。
? ? ? ? ? 盤面影響：如果實(shí)際數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么美元將出現(xiàn)短期上漲；如果公布數(shù)據(jù)弱于市場預(yù)期，那么美元將繼續(xù)下滑。
