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重點(diǎn)關(guān)注：新冠疫情。?

宏觀新聞：1、中國(guó)9月70大中城市中有55城新建商品住宅價(jià)格環(huán)比上漲，8月為59城；環(huán)比看，徐州漲幅1.4%領(lǐng)跑，北上廣深分別漲0.3%、漲0.5%、漲0.6%、漲0.4%。? ? ? ?統(tǒng)計(jì)局：9月各線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比漲幅回落或與上月相同，二三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格同比漲幅延續(xù)回落態(tài)勢(shì)。2、LPR連續(xù)6個(gè)月按兵不動(dòng)。10月1年期LPR報(bào)3.85%，上次為3.85%；5年期以上品種報(bào)4.65%，上次為4.65%。央行公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展700億元7天期逆回購(gòu)操作，今日無(wú)逆回購(gòu)到期，凈投放700億元。3、國(guó)資委：中央企業(yè)前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.1萬(wàn)億元，同比下降4.6％，降幅較1-8月收窄1.2個(gè)百分點(diǎn)，從4月開(kāi)始降幅逐月收窄，第三季度收入同比增速1.5％，實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；9月當(dāng)月央企實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.3%，月度增速創(chuàng)今年最好水平；前三季度，中央企業(yè)收入利潤(rùn)率保持在7%以上，9月達(dá)到9.5%，創(chuàng)十年來(lái)最好水平；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額超過(guò)4000億元，已恢復(fù)到正常水平。4、發(fā)改委：下一步將堅(jiān)定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，針對(duì)消費(fèi)提振過(guò)程中遇到的堵點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題，加快補(bǔ)齊消費(fèi)軟硬短板，穩(wěn)定重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)，挖掘消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn)，營(yíng)造良好消費(fèi)環(huán)境，推動(dòng)形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；將抓緊在年底前出臺(tái)鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄，進(jìn)一步擴(kuò)大鼓勵(lì)外商投資的范圍；加強(qiáng)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，適時(shí)啟動(dòng)后續(xù)批次的國(guó)家層面重大外資項(xiàng)目申報(bào)工作；繼續(xù)抓好外商投資法及實(shí)施條例的貫徹落實(shí)。5、財(cái)政部、發(fā)改委、國(guó)家能源局進(jìn)一步明確風(fēng)電、光伏等非水可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼等事項(xiàng)，風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目自并網(wǎng)之日起滿20年后，不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼資金，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易。6、財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于政府采購(gòu)支持綠色建材促進(jìn)建筑品質(zhì)提升試點(diǎn)工作通知》，要求形成綠色建筑和綠色建材政府采購(gòu)需求標(biāo)準(zhǔn)。試點(diǎn)城市為南京市、杭州市、紹興市、湖州市、青島市、佛山市。

重點(diǎn)關(guān)注：全球范圍的工業(yè)恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。

交易提示：俄羅斯石油部長(zhǎng)表示，當(dāng)前市場(chǎng)原油供應(yīng)赤字是100萬(wàn)桶/日。OPEC+部長(zhǎng)級(jí)小組，未對(duì)2021年1月份開(kāi)始的減產(chǎn)，提出進(jìn)一步建議。利比亞的EI Sharara油田，產(chǎn)量上升至15萬(wàn)桶/日，達(dá)到了一半的產(chǎn)能。

盤面影響：在疫苗邏輯提振市場(chǎng)前，NYMEX輕質(zhì)原油可能在39-41美元/桶。疫情的復(fù)蘇與需求的停滯，可能油價(jià)在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都無(wú)法上漲。內(nèi)盤，由于煉廠需要耗盡今年的原油進(jìn)口配額，內(nèi)外盤價(jià)差倒掛會(huì)增大。

重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)大選。

交易提示：10月19日，生態(tài)環(huán)境部、海關(guān)總署、商務(wù)部發(fā)布了關(guān)于規(guī)范再生黃銅原料、再生銅原料和再生鑄造鋁合金原料進(jìn)口管理有關(guān)事項(xiàng)的公告。公告規(guī)定，符合《再生黃銅原料》、《再生銅原料》、《再生鑄造鋁合金原料》標(biāo)準(zhǔn)的再生黃銅原料、再生銅原料和再生鑄造鋁合金原料，不屬于固體廢物，可自由進(jìn)口。同時(shí)，不符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的禁止進(jìn)口，已領(lǐng)取2020年銅廢碎料、鋁廢碎料限制進(jìn)口類可用作原料固體廢物進(jìn)口許可證的除外。公告將于11月1日起實(shí)施。由于廢銅管理制度從配額制向白名單制度轉(zhuǎn)換，預(yù)計(jì)我國(guó)的廢銅供給在未來(lái)將顯著增加，產(chǎn)業(yè)鏈擾動(dòng)將降低。

盤面影響：中國(guó)固廢化學(xué)品管理網(wǎng)公布了第十三批廢金屬批文核定進(jìn)口量，其中廢銅核定進(jìn)口量總計(jì)5980噸，廢鋼鐵核定進(jìn)口量總計(jì)1340噸，廢鋁核定進(jìn)口量總計(jì)340噸。支持本輪銅走牛的因素正在逐漸減弱。短期來(lái)看，銅價(jià)缺乏驅(qū)動(dòng)因子，延續(xù)區(qū)間震蕩走勢(shì)的可能性較大。美國(guó)大選后，銅價(jià)可能更加明朗化。

重點(diǎn)關(guān)注：巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)。

交易提示：本期新口徑澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2796.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加250.9萬(wàn)噸。由于部分港口泊位檢修計(jì)劃有所減少，澳巴兩國(guó)發(fā)運(yùn)量均有所增加。澳洲方面，發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加168.8萬(wàn)噸至2026.6萬(wàn)噸；巴西發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加82.1萬(wàn)噸至770.1萬(wàn)噸。

盤面影響：鐵礦石發(fā)運(yùn)不斷抬升，對(duì)鋼鐵成本支撐下降。市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)淡，鋼鐵震蕩為主。?

重點(diǎn)關(guān)注：巴西大豆播種進(jìn)度；隱含波動(dòng)率。

交易提示：

（1）據(jù)巴西咨詢機(jī)構(gòu)AgRural公司周一稱，截至10月15日，巴西大豆播種進(jìn)度為7.9%，高于一周前的3.4%。

（2）截至2020年10月20日，玉期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為19.66%，較上一個(gè)交易日19.95%，下滑了0.29百分點(diǎn)。玉米基本面強(qiáng)勢(shì)，建議短期構(gòu)建牛市價(jià)差。

（3）截至2020年10月20日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為29.40%，較上一交易日36.36%，下滑了6.96個(gè)百分點(diǎn)。豆粕波動(dòng)率擴(kuò)大，建議短期構(gòu)建買入跨式期權(quán)，做多波動(dòng)率。

盤面影響：巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣干旱，播種進(jìn)度嚴(yán)重滯后，且后期天氣降雨概率不高，減產(chǎn)預(yù)期刺激市場(chǎng)看漲情緒。??

重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)9月零售額；美棉生長(zhǎng)狀態(tài)。

交易提示：美國(guó)統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最新零售統(tǒng)計(jì)，2020年9月美國(guó)商品零售環(huán)比增長(zhǎng)1.9%，創(chuàng)下三個(gè)月最大增幅，全線上揚(yáng)，同比增長(zhǎng)達(dá)5.4%。其中，服裝和服飾零售環(huán)比增長(zhǎng)11%，同比下降12.5%，恢復(fù)至疫情前近九成。美國(guó)服裝市場(chǎng)連續(xù)5個(gè)月保持回暖態(tài)勢(shì)。截至2020年10月18日，美國(guó)棉花生長(zhǎng)狀況達(dá)到良好以上的占40%，與前周持平，較去年同期增加1個(gè)百分點(diǎn)，差苗比例為33%，較前周增加3個(gè)百分點(diǎn)。

盤面影響：宏觀寬松，下游訂單回暖，行業(yè)景氣度回升，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，不易追高，建議觀望。

重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比。

交易提示：

今日上證綜指上漲0.47%,近30日漲跌幅-0.76%,市盈率為13.92倍，市凈率為1.5倍。? ? ?

今日上證50上漲0.27%,股指期貨主力合約上漲0.22%,基差為-15.3,基差變化為-2,成交量變化為60%,持倉(cāng)量變化為-10%。

今日滬深300上漲0.8%,股指期貨主力合約上漲0.64%,基差為-31.47,基差變化為-55.36,成交量變化為64%,持倉(cāng)量變化為-11%。

今日中證500上漲1.02%,股指期貨主力合約上漲1.19%,基差為-66.71,基差變化為10.01,成交量變化為46%,持倉(cāng)量變化為-6%。

上證50ETF期權(quán)波動(dòng)率為25.89%,變動(dòng)幅度為-3.19%。成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為244.31%,變動(dòng)幅度為98.43%。

重點(diǎn)關(guān)注：加拿大9月CPI（10月21日晚公布）。

交易提示：加拿大CPI從2月開(kāi)始出現(xiàn)大幅下滑，最低至5月刷新同比-0.4%的低位，之后隨著疫情好轉(zhuǎn)出現(xiàn)反彈，但隨后回落到0軸附近，前值錄得0.1%，本次預(yù)測(cè)值為0.5%，市場(chǎng)預(yù)期CPI會(huì)有小幅回暖。

盤面影響：目前非美貨幣波動(dòng)主要受美元影響，需關(guān)注加元和美元指數(shù)的相關(guān)性。美聯(lián)儲(chǔ)將通脹目標(biāo)調(diào)整為區(qū)間管理，為更長(zhǎng)時(shí)間保持低息刺激增長(zhǎng)做好了戰(zhàn)略鋪墊，中期會(huì)導(dǎo)致美元貶值壓力增加，但短期內(nèi)美元存在反彈可能；目前選情是左右“大選月”行情的主要推手，方向性行情需要在大選前景明朗后才會(huì)出現(xiàn)。

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