20200909前海期貨金鉆精選
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主要商品漲跌
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主要商品基差率
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主要商品近遠(yuǎn)月結(jié)構(gòu)
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宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：新冠疫情。
交易提示：1、央行公開市場9月8日開展1700億元7天期逆回購操作，當(dāng)日有700億元逆回購到期，凈投放1000億元。2、市場監(jiān)管總局落實(shí)支持出口產(chǎn)品轉(zhuǎn)內(nèi)銷：加快轉(zhuǎn)內(nèi)銷市場準(zhǔn)入，2020年年底前，允許企業(yè)以自我聲明符合強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)的方式進(jìn)行銷售，開通國內(nèi)生產(chǎn)銷售審批快速通道；全面實(shí)施出口企業(yè)內(nèi)外銷產(chǎn)品“同線同標(biāo)同質(zhì)”，擴(kuò)大“三同”適用范圍至一般消費(fèi)品、工業(yè)品領(lǐng)域。3、商務(wù)部：正加快推進(jìn)修訂鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄相關(guān)工作，將大幅增加鼓勵(lì)條目，支持更多外資企業(yè)享受相關(guān)稅收政策。4、自然資源部開展農(nóng)村亂占耕地建房摸排工作，建立全國農(nóng)村亂占耕地建房問題工作臺(tái)賬，后續(xù)將重點(diǎn)整治強(qiáng)占多占、非法出售等惡意占用耕地建房行為，保障農(nóng)民合理的建房需求。5、乘聯(lián)會(huì)：8月份，乘用車零售達(dá)到170.3萬輛，同比增8.9%，為2018年5月以來最強(qiáng)正增長；新能源乘用車批發(fā)銷量突破10萬輛，同比增長43.7%，環(huán)比7月增長23.9%。6、為應(yīng)對(duì)新冠疫情帶來的經(jīng)濟(jì)沖擊，韓國政府正在制定保障民生對(duì)策，規(guī)模最多達(dá)9萬億韓元（約人民幣517億元）左右，最快或?qū)⒈局芄肌?、俄羅斯能源部長：俄羅斯計(jì)劃在2020年至2022年鉆探約2700口未完成的油井，一旦歐佩克減產(chǎn)協(xié)議結(jié)束，就將開始鉆探；預(yù)計(jì)未完成的油井項(xiàng)目將增加1.15萬億盧布的預(yù)算收入；正在討論鉆探未完成的天然氣生產(chǎn)井。??
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：全球范圍的工業(yè)恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，生產(chǎn)國減產(chǎn)實(shí)際執(zhí)行率，大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。
交易提示：俄羅斯與沙特對(duì)現(xiàn)在OPEC+的減產(chǎn)執(zhí)行感到滿意?？赡茉?月17日召開的JMMC部長級(jí)會(huì)議上，OPEC+會(huì)討論當(dāng)前減產(chǎn)不達(dá)標(biāo)的國家。
盤面影響：預(yù)計(jì)NYMEX輕質(zhì)原油價(jià)格可能下跌至35美元/桶。上漲消息等待疫苗的運(yùn)用。
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有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：新冠疫情。
交易提示：SMM數(shù)據(jù)顯示，2020年8月（31天）中國電解鋁產(chǎn)量318.9萬噸，同比增長6.13%。截至8月末，全國電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能規(guī)模增至3762萬噸/年，建成產(chǎn)能規(guī)模4248萬噸/年，全國電解鋁企業(yè)開工率88.6%。8月份云南、四川省電解鋁新增產(chǎn)能穩(wěn)步投放，8月國內(nèi)電解鋁日均產(chǎn)量10.3萬噸，環(huán)比增加0.22萬噸。
盤面影響：SMM數(shù)據(jù)顯示，SMM數(shù)據(jù)顯示，8月（31天）中國氧化鋁產(chǎn)量596.6萬噸，其中冶金級(jí)氧化鋁575.6萬噸，冶金級(jí)日均產(chǎn)量18.57萬噸，環(huán)比增加1%，同比增加3.41%。1-8月中國累計(jì)冶金級(jí)氧化鋁產(chǎn)量4409.6萬噸，累計(jì)同比減少5.35%。8月山西地區(qū)個(gè)別氧化鋁廠持續(xù)增復(fù)產(chǎn)，同時(shí)西南地區(qū)新增產(chǎn)能持續(xù)放量，整體8月產(chǎn)量環(huán)比錄得增長。預(yù)計(jì)短期漲幅不太可能持續(xù)。滬鋁可能即將陷入弱勢(shì)。
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黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：唐山限產(chǎn)。
交易提示：唐山在9月7日0時(shí)至9月14日集中開展為期一周的“零點(diǎn)”行動(dòng)，相關(guān)部門先對(duì)豐南區(qū)進(jìn)行了全面檢查，受此影響9月7日晚，唐山豐南地區(qū)鋼廠共涉及3座高爐檢修，分別為1座580m3，2座680m3，預(yù)計(jì)檢修至本月底。共計(jì)日均影響鐵水量約0.56萬噸。
盤面影響：鋼鐵供給在高位，市場預(yù)期在高位，關(guān)注市場需求能否達(dá)到預(yù)期。關(guān)注螺紋鋼3800元一線的頂部壓力。?
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農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國農(nóng)業(yè)部大豆周度生長報(bào)告；隱含波動(dòng)率。
交易提示：
（1）據(jù)USDA周度生長報(bào)告顯示，美豆優(yōu)良率為65%，高于預(yù)期的64%，此前一周為66%，去年同期為55%。美豆落葉率為20%，此前一周為8%，去年同期為7%，五年均值為16%。
（2）截至2020年9月7日，玉期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為12.18%，較上一交易日13.11%，下滑了0.93個(gè)百分點(diǎn)。玉米基本面強(qiáng)勢(shì)，建議短期構(gòu)建牛市價(jià)差。
（3）截至2020年9月7日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為21.00%，較上一交易日21.57%，下滑了0.57個(gè)百分點(diǎn)。豆粕波動(dòng)率擴(kuò)大，建議短期構(gòu)建買入跨式期權(quán)，做多波動(dòng)率。
盤面影響：美豆優(yōu)良率繼續(xù)下降，但降幅好于預(yù)期，預(yù)計(jì)減產(chǎn)400-600萬噸，總體從供給過剩變?yōu)楣┙o充足，預(yù)計(jì)豆粕價(jià)格維持偏強(qiáng)走勢(shì)。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：棉花購銷情況；輪出日?qǐng)?bào)。
交易提示：截至2020年9月4日，全國新棉采摘進(jìn)度為0.2%，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，較過去四年均值下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；全國新棉交售、加工、銷售尚未開始。9月8日中國儲(chǔ)備棉輪出銷售資源10030.31噸，實(shí)際成交10030.31噸，成交率100%。平均成交價(jià)格12085（-10）元/噸，折3128價(jià)格13425（+214）元/噸。
盤面影響：紡織產(chǎn)業(yè)旺季將至，鄭棉波動(dòng)加大，不易追高建議逢低短多。
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股指期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比
交易提示：
今日上證50上漲1.12%,股指期貨主力合約上漲1.38%,基差為-9.71,基差變化為8.31,成交量變化為12%,持倉量變化為-6%。
今日滬深300上漲0.54%,股指期貨主力合約上漲0.76%,基差為-13.59,基差變化為-37.36,成交量變化為14%,持倉量變化為-7%。
今日中證500上漲0.71%,股指期貨主力合約上漲1.09%,基差為-34.1,基差變化為23.71,成交量變化為5%,持倉量變化為-2%。
上證50ETF期權(quán)波動(dòng)率為29.59%,變動(dòng)幅度為-2.13%。成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為129.99%,變動(dòng)幅度為8.41%。
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外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：加拿大利率決議（9月9日晚）
交易提示：加拿大央行在今年年初跟隨美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)降息后，目前利率維持在0.25%的水平上，市場預(yù)期繼續(xù)降息的概率很小，不過需關(guān)注央行對(duì)經(jīng)濟(jì)的表態(tài)。
盤面影響：美聯(lián)儲(chǔ)將通脹目標(biāo)調(diào)整為區(qū)間管理，為更長時(shí)間保持低息刺激增長做好了戰(zhàn)略鋪墊，短期會(huì)導(dǎo)致美元貶值壓力增加;近期美國再揮制裁大棒，階段性風(fēng)險(xiǎn)事件會(huì)帶來間歇性的黃金上漲，注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
