前海期貨成功舉辦“2020鐵礦石投資機會及風(fēng)險管理報告會”
2020年4月16日，由前海期貨主辦的主題為“2020鐵礦石投資機會及風(fēng)險管理報告會”線上交流會成功以線上直播的方式舉辦。這次會議針對在國內(nèi)外新冠肺炎病毒影響市場的背景下，宏觀經(jīng)濟遭受沖擊，鐵礦石供需節(jié)奏被階段性打亂，為滿足黑色產(chǎn)業(yè)以及投資者需及時了解行情變化的需求。本次會議邀請了七禾網(wǎng)創(chuàng)辦人、七禾新資產(chǎn)董事長沈良先生，浙江省金融人才孵化工程特聘顧問、中國金融協(xié)會特聘講師、七禾網(wǎng)特聘講師，策略師王彬彬先生和前海期貨投研中心研究員劉琰女士，深入剖析當(dāng)前宏觀形勢以及鐵礦石行情變化，分享鐵礦石期貨、期權(quán)的風(fēng)險管控辦法。
首先沈良老師做了題為《宏觀形勢分析和鐵礦投資機會展望》的主題演講。他指出目前最大的宏觀是中美從合作為主，轉(zhuǎn)為博弈為主。奧巴馬上臺是中美從合作為主轉(zhuǎn)為博弈為主的標(biāo)志，特朗普加劇了中美博弈。中國和美國宏觀政策的區(qū)別：中國因為黨中央定力，宏觀政策有確定性；美國因為特朗普翻臉快的原因，宏觀政策存在不確定性，并給出相應(yīng)的應(yīng)對方法。然后在資產(chǎn)配置和投資機會方面，針對實業(yè)和貿(mào)易，講師認為應(yīng)逆勢布局和國際市場關(guān)聯(lián)度低的產(chǎn)業(yè)，比如線上線下教育培訓(xùn)、5G和科創(chuàng)相關(guān)的零配件等，布局和亞洲、歐洲關(guān)聯(lián)度大的貿(mào)易產(chǎn)業(yè)，減少與美國、澳大利亞、加拿大等國的業(yè)務(wù)往來。在商品方面，講師指出在現(xiàn)階段新冠疫情中，應(yīng)分為三類布局：1、布局消費基本不受影響的品種2、布局供應(yīng)可能受影響的品種3、布局跌破全球最低成本價的品種。以鐵礦為例，以鐵礦港口庫存歷史數(shù)據(jù)比較來說先階段不高不低，為中性，價位也位于中位附近，期貨升貼水大約在20%附近比較大，綜合來講，全球消費受影響屬于利空，中國消費基建利好黑色，國內(nèi)建材庫存高消費較好，屬于中性偏多，這種情況可能適合逢低買逢高平的波段策略。接著沈良老師解答了聽眾的提問，有一位聽眾提問道當(dāng)下有沒哪個品種是跌破全球最低成本價的，沈良老師認為從白銀來講3200價格以下，從鐵礦來講需要跌破400價格。另外有一位聽眾問道關(guān)于股票方面，如果想投資行業(yè)主題基金，是否可以推薦最看好的一兩個行業(yè)，老師注重點出了券商和基建，最后關(guān)于如果是對商品基本面了解沒那么深入的個人投資者，交易中應(yīng)該怎樣結(jié)合基本面去提高盈利能力的問題，老師認為一個方法是只看技術(shù)面。另一個辦法是跟蹤中央的政策的出臺或者突發(fā)自然事件或黑天鵝事件。
接著王彬彬老師就《全球貨幣寬松背景下 鐵礦石多周期行情策略及實戰(zhàn)案例》詳細展開了論述。講師首先分享了自己的交易經(jīng)驗，認為做交易需要維持一個良好的心態(tài)和找到一個合適的入場點，關(guān)鍵是得找到自己合適的止損位置。關(guān)于實戰(zhàn)分享，首先需要找到交易期貨的本質(zhì)：如何找出他的規(guī)律。如何進場，出場，中間的多動作加減倉。步驟為定意行情、定義多空、多空盤整細節(jié)化、行情的分級走勢。通過細化系統(tǒng)來達到目的，首先從底到頂分析行情趨勢，然后區(qū)別短線、波段、趨勢來對行情進行分級，最后定意出自己的交易手法。系統(tǒng)分布區(qū)別分為：單個周期行情定位、多個周期行情定位、單個周期多種條件定位、多個周期多種條件定位。以鐵礦石期貨歷史走勢圖為例：如果日線級別出現(xiàn)一個多頭單邊行情，可以采取做多操作，如果是下2.跌行情的話，就可以采取做空的操作。從震蕩當(dāng)中，需要一個交易的契機。王彬彬老師以去年的鐵礦石行情走勢為例，尋找日線、周線、月線都為多的位置，進行連線，用多周期尋找鐵礦石壓力位900價位左右。總結(jié)引出多空組合圖來判斷做交易，用日線、周線、月線的多空判斷來組合判斷整體走勢，如果出現(xiàn)多多多、空空多、空空空、多多空的情況，可以判斷為區(qū)間單。在提問環(huán)節(jié)，一位聽眾問道：同樣的技術(shù)，但在流暢趨勢的品種上能獲得更大的盈利，王總您在選擇品種上有什么建議？講師認為在品種選擇上，在看到周期進行共振的時候嘗試去做，但是一定需要設(shè)置止損。另外一個問題是關(guān)于如果鐵礦石持有多單，如何去設(shè)置止損止盈的問題，講師認為需要看之前進場的點位，再看鐵礦短線走勢，按照進場參照的時間級別不同，止損止損參照更長時段級別看，比如參照日線進場，止損按照周線看。
最后前海期貨投研中心研究員劉琰老師耐心論述了關(guān)于《鐵礦石期貨、期權(quán)交易中的風(fēng)險管控》的主題演講內(nèi)容。講師指出期貨市場需識別四種風(fēng)險：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險。針對市場風(fēng)險，以疫情期間鐵礦石行情走勢為例：疫情導(dǎo)致需求下滑擔(dān)憂，節(jié)后跌停，隨后上漲，因為疫情只影響需求節(jié)奏不影響絕對量的看法占上風(fēng)，情緒修復(fù)。在操作風(fēng)險中的交割風(fēng)險，以鐵礦期貨為例，需要注意鐵礦的交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險控制需要把控三大方面：明規(guī)則、控風(fēng)險、制計劃。明規(guī)則展開說就是明確交易所風(fēng)險管理制度及規(guī)則、交易品種合約規(guī)則 、期貨公司業(yè)務(wù)流程以及信息獲取渠道?？仫L(fēng)險通過明確參與期貨市場的定位、明確期貨頭寸的上限和建立一整套內(nèi)部監(jiān)控機制和逐日持倉報告機制和應(yīng)急預(yù)案來達到。制計劃重點在于止損止盈的方案制定。期權(quán)風(fēng)控中需要明確期權(quán)風(fēng)險的性質(zhì)：非線性特征，對賣方的風(fēng)控能力要求非常高，賣方交保證金。以鐵礦石期權(quán)為例；明確期權(quán)風(fēng)險中的流動性風(fēng)險、合約到期風(fēng)險。
總結(jié)來說，會議授課采用了直播方式，內(nèi)容以嘉賓講授和課后研討交流相結(jié)合。三位嘉賓的演講深入淺出，邏輯嚴密，分析透徹。線上聽眾保持了極高的參與度，在線人數(shù)在會議開始半小時后基本維持了較高的觀看人數(shù)。在討論和提問環(huán)節(jié)，學(xué)員提問非常踴躍，嘉賓回答的質(zhì)量也非常高，這是一次成功的線上投資者交流會。
