20191011前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：貿(mào)易談判。
交易提示：韓國國際廣播電臺(tái)報(bào)道，韓國開發(fā)研究院再次對(duì)韓國經(jīng)濟(jì)予以“不振”評(píng)價(jià)，韓國開發(fā)研究院已連續(xù)7個(gè)月予以該評(píng)價(jià)。2018年至2019年3月，韓國開發(fā)研究院一直使用“增速放緩”的說法評(píng)價(jià)韓國經(jīng)濟(jì)，但從2019年4月起連續(xù)半年以上予以“不振”評(píng)價(jià)。
盤面影響：世界銀行10月10日發(fā)布報(bào)告預(yù)計(jì)，亞太地區(qū)2019年經(jīng)濟(jì)增長將從去年的6.3%放緩至5.8%。由于貿(mào)易關(guān)系/經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和民粹情緒激化有著正反饋關(guān)系，世界經(jīng)濟(jì)增速有進(jìn)一步減速的可能。預(yù)計(jì)A股已見市場(chǎng)底，建議在回調(diào)中逢低配置指數(shù)期貨。
?
油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：中美貿(mào)易爭(zhēng)端。
交易提示：美股上漲不到1%，OPEC指出三季度出現(xiàn)2007年以來最大的缺口，需求超出產(chǎn)量250萬桶/日，INE原油與國際油價(jià)價(jià)差繼續(xù)保持大約4美元/桶價(jià)差。
盤面影響：國際原油上漲2%至3%，受到需求改善與OPEC報(bào)告驅(qū)動(dòng)，進(jìn)一步的漲跌需要等待中美貿(mào)易談判消息，市場(chǎng)對(duì)OPEC報(bào)告反映不大。
?
煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：庫存消耗有限。
交易提示：截止10月10日，甲醇華東加華南港口庫存107.9萬噸，對(duì)比上周略有下降，但庫存下降的趨勢(shì)并沒有延續(xù)。同時(shí)10月伊朗船貨到港量大幅增多，10月11日至10月27日中國進(jìn)口船貨到港量預(yù)計(jì)有64萬噸左右。下游傳統(tǒng)需求開工略有下降，新興需求較穩(wěn)定，內(nèi)地庫存也暫緩下降趨勢(shì)，各地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格也有不同程度的回落。
盤面影響：受原油期貨下跌的情緒影響，化工板塊集體走低，主要關(guān)注進(jìn)口情況及庫存消耗情況。
?
黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交；我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù)。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價(jià)格和前一日一樣，個(gè)別小幅波動(dòng)，3710-3730，成交也和昨天差不多。三線資源報(bào)價(jià)持平3710-3720，全天上下波動(dòng)10，成交一般。我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù)：鋼廠庫存252.14萬噸，環(huán)比下降4.07萬噸；社會(huì)庫存482.80萬噸，環(huán)比減少16.94萬噸。
盤面影響：現(xiàn)貨成交反復(fù)，螺紋鋼價(jià)格中期向下方向明確。
農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：全國油廠豆油庫存；認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動(dòng)率。
交易提示：
（1）據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，10?月7日，全國主要油廠豆油庫存136萬噸，周環(huán)比基本持平，月環(huán)比增加?2?萬噸，同比減少36萬噸，比近三年同期均值減少15萬噸。
（2）截至2019年10月10日，玉米期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為10.15%，較上一交易日10.94%，下滑了0.79個(gè)百分點(diǎn)。玉米基本面弱勢(shì)難改，建議短期構(gòu)建熊市價(jià)差。
（3）截至2019年10月10日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為23.62%，較上一交易日22.03%，下滑了1.59個(gè)百分點(diǎn)。豆粕延續(xù)震蕩偏強(qiáng)，建議短期構(gòu)建牛市價(jià)差。
盤面影響：假期期間大豆壓榨量大幅回落，豆油產(chǎn)量減少，但隨著氣溫下降，豆油需求將逐步回落，庫存降幅速度預(yù)計(jì)將會(huì)放緩。
?
軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：籽棉收購價(jià)格；倉單日?qǐng)?bào)。
盤面影響：國慶節(jié)后，受期貨價(jià)格的續(xù)跌影響，新疆籽棉收購價(jià)格略有下跌，質(zhì)量好的衣分44%以上的價(jià)格平穩(wěn)，依舊在5.80元/公斤，衣分40%-42%的價(jià)格在5.40元/公斤，較節(jié)前下跌0.20-0.30元/公斤，日收購量在100噸左右。截至10月10日，鄭棉倉單情況：注冊(cè)倉單9825（-148）張，有效預(yù)報(bào)50（-4）張。注冊(cè)倉單及預(yù)報(bào)總量：9875（-152）張。
盤面影響：國內(nèi)最新的棉花長勢(shì)結(jié)果偏空，但訂單的需求旺季不明顯，鄭棉弱勢(shì)難改，建議觀望。
?
期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.78%，近30日漲跌幅-2.49%，市盈率為13.68倍，市凈率為1.42倍，股息率為2.34%。
今日上證50上漲0.61%，近30日漲跌幅-1.94%，市盈率為10.27倍，市凈率為1.21倍，股息率為3.04%。
今日滬深300上漲0.82%，近30日漲跌幅-2.66%，市盈率為12.8倍，市凈率為1.47倍，股息率為2.43%。
今日中證500上漲1.27%，近30日漲跌幅-3.33%，市盈率為24.27倍，市凈率為1.85倍，股息率為1.38%。
50期權(quán)成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為0.76。
?
外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)（10月11日晚公布）。
交易提示：美國密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)在8月出現(xiàn)意外下滑后9月出現(xiàn)小幅修復(fù)，前值錄得93.2，本次預(yù)測(cè)值為92，市場(chǎng)預(yù)期消費(fèi)者信心將出現(xiàn)回落，整體在今年的低位附近徘徊。
盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么會(huì)促使美元出現(xiàn)反彈；如果實(shí)際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，則美元將短線走弱。
