20181116前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：10月銀行結(jié)售匯情況。
交易提示：國(guó)家外匯管理局15日披露數(shù)據(jù)顯示，10月份銀行結(jié)匯10751億元人民幣（等值1552億美元），售匯10953億元人民幣（等值1581億美元），結(jié)售匯逆差203億元人民幣（等值29億美元）。
盤(pán)面影響：盡管10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較差，但近期中美重啟貿(mào)易談判，中國(guó)促進(jìn)出口政策不斷落地，外儲(chǔ)持續(xù)減少甚至破3萬(wàn)億的概率較小，匯市股市企穩(wěn)反彈概率偏大。
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：EIA數(shù)據(jù)；中東局勢(shì)。
交易提示：EIA數(shù)據(jù)顯示，截至11月9日當(dāng)周，美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存增加1027萬(wàn)桶至4.421億桶，原油產(chǎn)量增加10萬(wàn)桶至1170萬(wàn)桶/日；庫(kù)欣原油庫(kù)存增加但美國(guó)汽油庫(kù)存下降；美國(guó)政府就沙特記者事件對(duì)17名沙特人進(jìn)行制裁，沙特表示拒絕一切將此事件政治化的舉動(dòng)。
盤(pán)面影響：美國(guó)原油庫(kù)存大幅增加，產(chǎn)量繼續(xù)增加，對(duì)價(jià)格形成壓制，中東局勢(shì)暗流涌動(dòng)，主要產(chǎn)油國(guó)繼續(xù)受到外部壓力。短期原油價(jià)格弱勢(shì)震蕩的概率較大。
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煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：裝置重啟情況；港口庫(kù)存。
交易提示：根據(jù)生意社消息，山東中東地區(qū)甲醇企業(yè)主流出廠價(jià)跌50-60元/噸至2630-2640元/噸，企業(yè)降價(jià)促成交，但下游接貨謹(jǐn)慎，剛需采購(gòu)為主。隨著甲醇價(jià)格大幅下跌，利潤(rùn)有所修復(fù)，但烯烴負(fù)荷仍處于下滑中，甲醇消耗緩慢。后期需求關(guān)注冬季天然氣供應(yīng)情況。
盤(pán)面影響：目前供給相對(duì)寬松，需求恢復(fù)仍需時(shí)間，預(yù)計(jì)短期甲醇將維持偏弱震蕩。
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黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：我的鋼鐵網(wǎng)庫(kù)存。
交易提示：我的鋼鐵網(wǎng)庫(kù)存數(shù)據(jù)：鋼廠庫(kù)存186.66萬(wàn)噸，環(huán)比增加10.44萬(wàn)噸；社會(huì)庫(kù)存317.45萬(wàn)噸，環(huán)比減少19萬(wàn)噸。鋼廠螺紋鋼產(chǎn)量344.96萬(wàn)噸，增加3.86萬(wàn)噸。
盤(pán)面影響：產(chǎn)量持續(xù)增加，鋼廠庫(kù)存回升，螺紋鋼期貨預(yù)計(jì)將進(jìn)一步下探。
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有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：LME鎳庫(kù)存；國(guó)內(nèi)鎳礦港口庫(kù)存；10月國(guó)內(nèi)鎳鐵產(chǎn)量。
交易提示：截至11月14日，LME鎳庫(kù)存為216306噸，較上周同期庫(kù)存減少1100噸。截至11月9日，國(guó)內(nèi)鎳礦港口庫(kù)存為1513萬(wàn)噸，較上周同期庫(kù)存增加20萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)鎳礦累庫(kù)進(jìn)程仍在持續(xù)。10月我國(guó)國(guó)內(nèi)鎳鐵產(chǎn)量為82.26萬(wàn)噸，較9月產(chǎn)量增加2萬(wàn)噸。
盤(pán)面影響：國(guó)內(nèi)鎳礦累庫(kù)進(jìn)程不斷，鎳的替代品鎳鐵產(chǎn)量也在逐步攀升。鎳下游不銹鋼消費(fèi)進(jìn)入淡季。鎳預(yù)期供應(yīng)寬松，需求不振，鎳價(jià)中長(zhǎng)期仍有下行空間。但短期內(nèi)由于鎳價(jià)跌幅較大，反彈概率較大。
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農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：馬來(lái)棕櫚油出口。
交易提示：根據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS數(shù)據(jù)，馬來(lái)西亞11月1-15日棕櫚油出口55.78萬(wàn)噸，較上月同期小增1%，主要是對(duì)印度出口大增54.29%至9.35萬(wàn)噸。
盤(pán)面影響：11月馬棕油將季節(jié)性減產(chǎn)，而出口仍維持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)總體將去庫(kù)存，近日下跌主要受制于中美貿(mào)易摩擦緩和，如果達(dá)成協(xié)議預(yù)期后市仍不樂(lè)觀，但亦需警惕談判的反復(fù)。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：新棉加工進(jìn)度；籽棉收購(gòu)價(jià)格。
交易提示：全國(guó)累計(jì)加工2528709噸。新疆累計(jì)加工2474488噸；其中，兵團(tuán)企業(yè)821715噸，地方企業(yè)1652773噸。內(nèi)地累計(jì)加工54221噸。目前雙28雙29級(jí)較多，北疆機(jī)采價(jià)格在15500－15800元/噸毛重左右，南疆手摘雙28級(jí)價(jià)格在16000-16100元/噸毛重左右，雙29在16200元/噸左右，河北等地3128級(jí)報(bào)價(jià)在16000-16100元/噸公定。
盤(pán)面影響：市場(chǎng)悲觀情緒較濃，鄭棉繼續(xù)弱勢(shì)震整理，建議觀望。
期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比；隱含波動(dòng)率。
交易提示：（1）截至2018年11月15日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為75.53%，較上一交易日77.40%下降1.87個(gè)百分點(diǎn)。標(biāo)的50ETF呈現(xiàn)窄幅震蕩，建議嘗試賣(mài)出跨式策略做空波動(dòng)率。
（2）截至2018年11月15日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為25.30%，較上一交易日25.05%下降0.25個(gè)百分點(diǎn)。近期隱波率處高位，豆粕市場(chǎng)情緒偏空，策略上建議嘗試買(mǎi)入熊市價(jià)差。
（3）截至2018年11月15日，白糖期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為14.70%，較上一交易15.21%下降0.51個(gè)百分點(diǎn)。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣(mài)出跨式做空波動(dòng)率。
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外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：歐元區(qū)10月CPI（11月16日晚公布）。
交易提示：歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)自今年2月以來(lái)持續(xù)回暖，并已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月增長(zhǎng)，盡管幅度較小，前值為2.1%，市場(chǎng)預(yù)測(cè)值為2.2%，市場(chǎng)預(yù)期通脹繼續(xù)溫和回暖，并保持在2%的水平以上。
盤(pán)面影響：如果實(shí)際數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，那么歐元將繼續(xù)反彈；如果公布值弱于預(yù)期，則會(huì)使歐元承壓下行。
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