20180921前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關(guān)注：中國大力促進消費。
交易提示：根據(jù)中共中央、國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于完善促進消費體制機制進一步激發(fā)居民消費潛力的若干意見》，將促進實物消費不斷提擋升級，通過政府和社會資本合作（PPP）模式、社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)企業(yè)專項債券等方式，鼓勵支持社會力量參與文化、旅游、體育、健康、養(yǎng)老、家政、教育等領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時，大力發(fā)展住房租賃市場特別是長期租賃。
盤面影響：中國持續(xù)推動減稅降費，同時大力促進消費，完善房地產(chǎn)長效舉措，外加持續(xù)供給側(cè)改革，經(jīng)濟維穩(wěn)可期，國債及匯市持續(xù)下跌概率低。
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油化工重點提示
重點關(guān)注：政府干預(yù)；API數(shù)據(jù)。
交易提示：美國總統(tǒng)特朗普再次在社交媒體上要求OPEC降低油價；API數(shù)據(jù)顯示，美國8月石油需求增至2080萬桶/日，創(chuàng)2007年以來新高。
盤面影響：OPEC面臨增產(chǎn)壓力，美國石油需求表現(xiàn)旺盛，短期原油價格維持震蕩的概率較大。
煤化工重點提示
重點關(guān)注：環(huán)保限產(chǎn)影響；港口庫存。
交易提示：根據(jù)生意社消息，截至9月20日國內(nèi)甲醇市場均價報3248元/噸，較去年同期上漲18.70%。隨著內(nèi)地價格不斷上調(diào)，與沿海地區(qū)價差收窄，套利窗口關(guān)閉。傳統(tǒng)下游開工維持低位，對高價有所抵觸，維持剛需為主。供暖季臨近，疊加環(huán)保檢查影響，內(nèi)地供應(yīng)相對偏緊，后期需關(guān)注國內(nèi)裝置重啟情況。
盤面影響：雙節(jié)臨近，貿(mào)易商備貨需求對價格有所支撐，預(yù)計節(jié)前鄭醇維持高位震蕩，仍有上漲空間。
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黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況；我的鋼鐵庫存。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠廠提價格持穩(wěn)，4560-4600沒變，整體成交還可以，主要以下游終端拿貨為主，沒有什么投機需求。小廠抗震資源比昨天低10-20，報4510-4530，也是多以終端采購為主，成交一般。市場庫存不是很多，有缺規(guī)格現(xiàn)象，但是后面幾天北材可能會陸續(xù)到貨。我的鋼鐵網(wǎng)庫存數(shù)據(jù)：鋼廠庫存176.21萬噸，環(huán)比降低1.21萬噸；社會庫存417.07萬噸，環(huán)比降低16.23萬噸。
盤面影響：現(xiàn)貨成交情況反復(fù)，庫存仍在去化，螺紋鋼短期以多頭思路對待。
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有色金屬重點提示
重點關(guān)注：LME鎳庫存；鎳礦港口庫存；鎳現(xiàn)貨升貼水。
交易提示：截至9月20日，LME鎳庫存為232098噸，較上周同期庫存減少1890噸。截至9月7日，鎳礦港口庫存未1273萬噸，較上月同期庫存增加146萬噸，增幅為13%。9月20日，國內(nèi)金川鎳現(xiàn)貨升水6400元/噸，俄羅斯鎳升水400元/噸。
盤面影響：鎳價由于前期下跌過快、跌幅較大，短期內(nèi)鎳價可能震蕩盤整，但鑒于鎳礦港口庫存持續(xù)增加，后期鎳供應(yīng)將增多，后市鎳價走弱概率仍較大。
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農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：棕櫚油庫存；馬來棕櫚油出口。 ?
交易提示：截至9月19日，全國港口食用棕櫚油庫存總量47.31萬噸，較上月同期下降6.3%。船運調(diào)查機構(gòu)SGS數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞9月1-20日棕櫚油出口109.56萬噸，較上月同期大幅增長75.1%。
盤面影響：9月零關(guān)稅政策帶動馬來棕櫚油出口大增，高庫存無需過度擔(dān)憂，預(yù)期棕油價格仍以低位震蕩概率偏大。
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軟商品重點提示
重點關(guān)注：儲備棉成交情況；2018年中國棉花長勢調(diào)查報告。
交易提示：9月20日，中國儲備棉管理有限公司計劃掛牌出庫銷售儲備棉3萬噸，實際成交2.17萬噸，成交率72%，成交均價14742元/噸，上漲17元/噸，折3128價格16291元/噸，下跌63元/噸。截至9月20日，累計計劃出庫408.5萬噸，累計出庫成交240.2萬噸，成交率為59%；成交最高價17700元/噸，最低價12700元/噸。預(yù)計2018年新棉單產(chǎn)128.2公斤/畝，同比增長4.2% ，總產(chǎn)量628.3萬噸，同比增長2.5%，較6月份調(diào)查結(jié)果提高7.1個百分點
盤面影響：各地新棉開秤，收購價格同比提高，可逢低布局長線多單。
期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示: （1）截至2018年9月20日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認沽認購比為79.72%，較上一交易日78.14%上升1.58個百分點。日認沽認購比近期下降較快，或有回升可能。隱波率處高位，市場情緒偏謹慎，可嘗試賣出跨式策略。
（2）截至2018年9月20日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為19.39%，較上一交易日20.60%略降1.21個百分點。豆粕期權(quán)隱波率變化較平緩，但仍處高位，市場情緒較謹慎，策略上建議嘗試價差組合控制損益。
（3）截至2018年9月20日，白糖期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為16.62%，較上一交易日16.92%下降0.3個百分點。隱波率從高位下降，近期變化平緩，預(yù)期未來震蕩概率偏大，策略上建議嘗試賣出跨式策略。??
外匯重點提示
重點關(guān)注：加拿大8月通脹數(shù)據(jù)（9月20日晚公布）。
交易提示：加拿大月度通脹自17年6月開始持續(xù)增長，并于上期錄得3%新高，本次預(yù)測值為2.8%，市場預(yù)期通脹小幅回落；而核心通脹保持穩(wěn)定，前值為1.9%，本次預(yù)測值為1.9%。
盤面影響：如果實際公布值好于預(yù)測值，則會使加元繼續(xù)升值；如果實際值弱于預(yù)期，則會使加元承壓震蕩。
