期貨公司未向投資者揭示風(fēng)險(xiǎn)需承擔(dān)什么責(zé)任？
期貨市場(chǎng)是高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。投資者僅是受到期貨市場(chǎng)的高收益的吸引而投資于期貨市場(chǎng)，忽視期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的一面以及自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，是不利于維護(hù)投資者利益和市場(chǎng)信心的。從期貨公司來(lái)講，往往出于自己的利益考慮，例如為了吸攬投資者、增加收入，可能會(huì)過(guò)多宣傳入市的好處，而忽略了主動(dòng)提醒投資者不要輕易入市。因此，在立法上有必要規(guī)定對(duì)期貨投資者入市前必須進(jìn)行期貨交易風(fēng)險(xiǎn)揭示，以保護(hù)投資者的切身利益。
世界各國(guó)一般都在期貨交易法律法規(guī)中明確規(guī)定，期貨公司對(duì)可能委托自己代為參與期貨交易的人必須首先提示期貨市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)。這已成為各國(guó)期貨交易法律法規(guī)保護(hù)期貨投資者利益的一個(gè)非常重要的預(yù)防措施。例如，美國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，期貨公司在接受投資者委托前必須向其說(shuō)明期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，并且要強(qiáng)調(diào)期貨交易有高風(fēng)險(xiǎn)，否則即違反CFTC規(guī)則，并被視為美國(guó)期貨交易法第4條所規(guī)定的欺詐行為，將受到嚴(yán)肅處理。我國(guó)的《期貨交易管理?xiàng)l例》也對(duì)此做了明確規(guī)定。
因此，在訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同時(shí)，期貨公司未提請(qǐng)投資者注意《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)》內(nèi)容，并由投資者簽字或蓋章，明確已閱讀并清楚理解期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)，由此造成投資者損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。
我國(guó)由于期貨市場(chǎng)建立時(shí)間較短，投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄，部分期貨公司以單純盈利為目的，有意無(wú)意忽視對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示，在市場(chǎng)試點(diǎn)階段確實(shí)引發(fā)了部分問(wèn)題。為此，監(jiān)管部門(mén)在立法上對(duì)經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)進(jìn)行了強(qiáng)制規(guī)定，要求經(jīng)紀(jì)公司在投資者開(kāi)戶(hù)前，必須向其出示并由投資者簽署《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)》。其內(nèi)容包括：如投資者沒(méi)有于規(guī)定時(shí)間內(nèi)存入所需保證金，投資者持有的未平倉(cāng)合約將可能在虧損的情況下被迫平倉(cāng)，投資者必須承擔(dān)由此導(dǎo)致的一切損失；如在市場(chǎng)達(dá)到漲跌停板時(shí)，投資者可能會(huì)難以或無(wú)法將持有的未平倉(cāng)合約平倉(cāng)，在這種情況下，投資者的所有保證金有可能無(wú)法彌補(bǔ)全部損失，投資者必須承擔(dān)由此造成的全部損失等等。
《期貨交易管理?xiàng)l例》第25條規(guī)定：“期貨經(jīng)紀(jì)公司接受投資者委托為其進(jìn)行期貨交易，應(yīng)當(dāng)事先向投資者出示風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)，經(jīng)投資者簽字確認(rèn)后，與投資者簽訂書(shū)面合同?！薄镀谪浗灰罪L(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)》的格式和內(nèi)容由中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一制定。各期貨公司必須根據(jù)該說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容和格式印制《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)》，并據(jù)此向投資者說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)。
