20201028前海期貨金鉆精選
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宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：新冠疫情。?
宏觀新聞：1、統(tǒng)計(jì)公布數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)穩(wěn)步回升，前三季度呈現(xiàn) “由降轉(zhuǎn)升、增長(zhǎng)加快”的走勢(shì)。1-9月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額同比下降2.4%，降幅比1-8月份收窄2個(gè)百分點(diǎn)。其中，三季度利潤(rùn)增長(zhǎng)15.9%，增速比二季度加快11.1個(gè)百分點(diǎn)。2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：正在組織編制“十四五”農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)圍繞高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田、現(xiàn)代種業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈物流設(shè)施、數(shù)字農(nóng)業(yè)農(nóng)村、動(dòng)植物疫病防控、重大科學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施等方面，加大投入力度；下一步還將圍繞完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度和要素市場(chǎng)化配置機(jī)制，推出重大改革舉措。3、央行公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展1000億元7天期逆回購(gòu)操作，今日700億元逆回購(gòu)到期，當(dāng)日凈投放300億元。4、《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》正式發(fā)布，提出面向2035年我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的六大目標(biāo)，包括碳排放于2028年先于國(guó)家碳減排承諾提前達(dá)峰、汽車產(chǎn)業(yè)基本實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型等。5、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：隨著生豬生產(chǎn)快速恢復(fù)，出欄量增加，豬肉價(jià)格已連續(xù)8周回落；今后一個(gè)時(shí)期豬肉供應(yīng)的形勢(shì)越來(lái)越好，明年元旦、春節(jié)期間豬肉供應(yīng)量同比大約會(huì)增加3成左右，后期供應(yīng)上去以后，價(jià)格將逐步回落到正常水平。6、世貿(mào)組織正式授權(quán)歐盟每年對(duì)不超過(guò)39.9億美元來(lái)自美國(guó)的商品和服務(wù)加征關(guān)稅，以報(bào)復(fù)美國(guó)政府違規(guī)補(bǔ)貼波音公司。去年10月，世貿(mào)組織曾因歐盟違規(guī)補(bǔ)貼空客公司，授權(quán)美國(guó)每年對(duì)約75億美元的歐盟輸美商品和服務(wù)采取加征關(guān)稅等報(bào)復(fù)措施。7、中國(guó)黃金協(xié)會(huì)：前三季度全國(guó)共生產(chǎn)黃金337.51噸，同比下降4.44%，其中第三季度環(huán)比增長(zhǎng)6.21%；黃金實(shí)際消費(fèi)量548.09噸，同比下降28.66%；國(guó)內(nèi)黃金ETF市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，黃金ETF產(chǎn)品已增至11支，截至9月末，國(guó)內(nèi)黃金ETF持倉(cāng)量約69.5噸，較年初增長(zhǎng)約55%。8、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布關(guān)于《西部地區(qū)鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)目錄（2020年本）》意見(jiàn)的復(fù)函稱，焦化、電解鋁屬于高污染高能耗產(chǎn)業(yè)，且在全國(guó)范圍內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩，不宜列入西部地區(qū)鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)目錄，建議刪除內(nèi)蒙古自治區(qū)相關(guān)項(xiàng)目。
2 油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：全球范圍的工業(yè)恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)
交易提示：颶風(fēng)ZETA進(jìn)入美國(guó)墨西哥灣，美國(guó)能源生產(chǎn)商關(guān)閉了墨西哥灣16%的原油產(chǎn)量，大約是29.4萬(wàn)桶/日。
盤面影響：在疫苗邏輯提振市場(chǎng)前，NYMEX輕質(zhì)原油可能在39-41美元/桶。由于美國(guó)墨西哥灣的颶風(fēng)ZETA，NYMEX輕質(zhì)原油價(jià)格會(huì)在48小時(shí)內(nèi)上漲到高點(diǎn)。
3 有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)大選。
交易提示：俄鋁發(fā)布公告，2020年第三季度鋁產(chǎn)量總計(jì)93.9萬(wàn)噸(按季增加1.3%)，其中西伯利亞冶煉廠占鋁總產(chǎn)量93%；2020年第三季度鋁銷量為100.8萬(wàn)噸(按季增加3.3%)。期內(nèi)，增值產(chǎn)品(VAP)的銷售額按季增加25.4%至45.5萬(wàn)噸，在總銷售組合中的份額恢復(fù)至45%，高于2020年第二季度受到新冠肺炎疫情影響的37%份額。
盤面影響：根據(jù)海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月鋁板帶箔月度出口量在30.16萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.71%，同比去年增長(zhǎng)1.39%。2020年1-9月累計(jì)鋁板帶箔出口量在263.77萬(wàn)噸附近，同比去年減少10.93%。從出口國(guó)別看，出口量排名前五位為墨西哥（8.81%）、韓國(guó)（7.89%）、泰國(guó)（6.19%）、尼日利亞（5.58%）、越南（5.03%）及美國(guó)（4.85%）。預(yù)計(jì)電解鋁將以電解利潤(rùn)1500-2000為中樞波動(dòng)。
4 黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：鐵礦石港口檢修。
交易提示：10月26日-11月1日，澳洲、巴西有部分鐵礦石發(fā)運(yùn)泊位進(jìn)行檢修維護(hù)。澳洲泊位檢修總影響量約為153.8萬(wàn)噸，巴西泊位檢修影響量約為16.2萬(wàn)噸。
盤面影響：鐵水產(chǎn)量邊際放開(kāi)，市場(chǎng)情緒相對(duì)偏弱，關(guān)注鋼鐵利潤(rùn)走擴(kuò)。?
5 農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：馬棕油出口量；隱含波動(dòng)率。
交易提示：
（1）據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)AmSpec Agri馬來(lái)西亞公司周一稱，10月1日到25日馬來(lái)西亞棕櫚油出口量為141.2萬(wàn)噸，環(huán)比提高7.1%。
（2）截至2020年10月27日，玉期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為17.94%，較上一個(gè)交易日19.03%，下滑了1.09百分點(diǎn)。玉米基本面強(qiáng)勢(shì)，建議短期構(gòu)建牛市價(jià)差。
（3）截至2020年10月27日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為32.58%，較上一交易日36.54%，下滑了3.96個(gè)百分點(diǎn)。豆粕波動(dòng)率擴(kuò)大，建議短期構(gòu)建買入跨式期權(quán)，做多波動(dòng)率。
盤面影響：中國(guó)棕櫚油補(bǔ)庫(kù)需求上升，馬棕油出口數(shù)據(jù)改善，疊加拉尼娜天氣引發(fā)減產(chǎn)預(yù)期，推升馬棕油價(jià)格上漲。??
6 軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：南疆籽棉收購(gòu)價(jià)格；美棉生長(zhǎng)狀況。
交易提示：110月27日南疆阿克蘇40衣分機(jī)采棉報(bào)價(jià)7.01（+0.12）元/公斤，折皮棉價(jià)15124（+308）元/噸；喀什40衣分機(jī)采棉報(bào)價(jià)7（+0.12）元/公斤，折皮棉價(jià)15099（+308）元/噸。截至2020年10月25日，美國(guó)棉花生長(zhǎng)狀況達(dá)到良好以上的占40%，與前周持平，較去年同期增加1個(gè)百分點(diǎn)。差苗比例為31%，較前周減少2個(gè)百分點(diǎn)。
盤面影響：籽棉收購(gòu)價(jià)格繼續(xù)上行，盤面波動(dòng)加大，建議逢高短空。
7 股指期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.1%,近30日漲跌幅0.98%,市盈率為13.69倍，市凈率為1.48倍。? ? ??
今日上證50下跌0.32%,股指期貨主力合約下跌0.14%,基差為-6.49,基差變化為6.02,成交量變化為37%,持倉(cāng)量變化為-4%。
今日滬深300上漲0.17%,股指期貨主力合約上漲0.23%,基差為-18.68,基差變化為-39.92,成交量變化為28%,持倉(cāng)量變化為-6%。
今日中證500上漲0.11%,股指期貨主力合約下跌0.12%,基差為-48.54,基差變化為-14.36,成交量變化為27%,持倉(cāng)量變化為-8%。
上證50ETF期權(quán)波動(dòng)率為26.57%,變動(dòng)幅度為1.78%。成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為216.86%,變動(dòng)幅度為60.91%。
8 外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)9月耐用品訂單。
交易提示：美國(guó)耐用品訂單在疫情后報(bào)復(fù)性反彈，5月錄得15.7%的高增長(zhǎng)，隨后震蕩回落，至前值錄得0.5%，本次意外收獲1.9%的環(huán)比增長(zhǎng)，好于前值和市場(chǎng)預(yù)期，制造業(yè)復(fù)蘇稍好于預(yù)期。
盤面影響：目前非美貨幣強(qiáng)弱主要受美元波動(dòng)主導(dǎo)。美聯(lián)儲(chǔ)將通脹目標(biāo)調(diào)整為區(qū)間管理，為更長(zhǎng)時(shí)間保持低息刺激增長(zhǎng)做好了戰(zhàn)略鋪墊，中期會(huì)導(dǎo)致美元貶值壓力增加，但短期內(nèi)美元存在反彈可能；目前選情是左右“大選月”行情的主要推手，方向性行情需要在大選前景明朗后才會(huì)出現(xiàn)。
