20201016前海期貨金鉆精選
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宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：新冠疫情。?
宏觀新聞：1、中國9月CPI同比漲1.7%，預(yù)期漲1.8%，前值漲2.4%。9月PPI同比下降2.1%，預(yù)期降1.7%，前值降2%。? ? ? 統(tǒng)計(jì)局：9月CPI漲幅比上月回落0.7個百分點(diǎn)，食品中，豬肉價格上漲25.5%，漲幅大幅回落27.1個百分點(diǎn)；PPI降幅擴(kuò)大0.1個百分點(diǎn)，其中價格降幅擴(kuò)大的有石油和天然氣開采業(yè)，下降26.2%，擴(kuò)大1個百分點(diǎn)。2、央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，10月15日開展5000億元1年期MLF操作（含對10月16日MLF到期的續(xù)做）和500億元7天期逆回購操作。央行公開市場今日無逆回購到期。3、工信部：將加快推進(jìn)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021–2035年）》報批發(fā)布工作，明確氫燃料電池汽車發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)；加快《電動汽車換電安全要求》國家標(biāo)準(zhǔn)的審查報批，鼓勵企業(yè)根據(jù)適用場景研發(fā)換電模式車型，支持北京、海南等地方開展換電模式試點(diǎn)推廣。4、財政部：地方債發(fā)行規(guī)模大幅增加，發(fā)行節(jié)奏更加優(yōu)化，發(fā)行期限有所延長，發(fā)行利率明顯降低，二級市場交易量有所增加，流動性進(jìn)一步改善；下一步將加快地方債發(fā)行使用，確保新增專項(xiàng)債券10月底前發(fā)行完畢，努力推動完成全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。5、工信部副部長辛國斌表示，下一步把推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移作為統(tǒng)籌區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的重要抓手，支持河南在內(nèi)的中西部各省份承接國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，推動中國鄭州產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移系列對接活動向縱深發(fā)展，為構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，創(chuàng)造有利的條件。6、香港金管局向市場出售52.7億港元，以捍衛(wèi)聯(lián)系匯率制。7、IMF報告稱，為應(yīng)對新冠疫情影響，各國政府采取了有力的財政措施應(yīng)對危機(jī)，總規(guī)模已達(dá)約12萬億美元，呼吁提高財政支出效率；一旦疫情得到控制，政府需要在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的同時解決龐大的財政赤字和大規(guī)模公共債務(wù)等遺留問題。
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2 油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：全球范圍的工業(yè)恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)
交易提示：美國EIA商業(yè)原油庫存減少381.8萬桶，周度餾分油庫存減少724.4萬桶，汽油總庫存減少162.6萬桶，煉廠利用率下降2.0%至75.1%。
盤面影響：在疫苗邏輯提振市場前，NYMEX輕質(zhì)原油可能在39-41美元/桶。警惕在10月份的原油波動。波動來源可能是沙特或者疫情等因素。
3 有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：旺季到來后供需關(guān)系驗(yàn)證。
交易提示：10月15日SMM統(tǒng)計(jì)國內(nèi)電解鋁社會庫存（含SHFE倉單）：上海地區(qū)11.8萬噸，無錫地區(qū)22.1噸，南海地區(qū)20.0萬噸，杭州地區(qū)7.3萬噸，鞏義地區(qū)5.3萬噸，天津4.6萬噸，重慶0.3萬噸，臨沂0.5萬噸，消費(fèi)地鋁錠庫存合計(jì)71.9萬噸。
盤面影響：煤炭價格大幅上漲，鋁價反應(yīng)比較平淡。進(jìn)一步上漲將擠占電解鋁利潤。旺季可能已經(jīng)到來。房地產(chǎn)銷售額、社融與M2剪刀差指引健康。鋁價短期跌幅不太可能持續(xù)。
4 黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù)。
交易提示：我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù)：鋼廠庫存338.29萬噸，環(huán)比減少29.72萬噸；社會庫存777.68萬噸，環(huán)比減少54.21萬噸。
盤面影響：鋼鐵供給有所下降，市場情緒轉(zhuǎn)淡，鋼鐵震蕩為主。?
5 農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告；隱含波動率。
交易提示：
（1）據(jù)美國農(nóng)業(yè)部周三發(fā)布報告稱，私人出口商報告對未知目的地售出26.4萬噸大豆，相當(dāng)于四船巴拿馬型貨輪裝運(yùn)的大豆，在始于9月1日的2020/21年度交貨。
（2）截至2020年10月15日，玉期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為17.71%，較上一個交易日34.16%，下滑了16.45百分點(diǎn)。玉米基本面強(qiáng)勢，建議短期構(gòu)建牛市價差。
（3）截至2020年10月15日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為29.91%，較上一交易日39.33%，下滑了9.42個百分點(diǎn)。豆粕波動率擴(kuò)大，建議短期構(gòu)建買入跨式期權(quán)，做多波動率。
盤面影響：美豆對華出口強(qiáng)勁，美國國內(nèi)壓榨需求旺盛，疊加巴西播種進(jìn)度緩慢，驅(qū)動美豆價格繼續(xù)上漲，拉動國內(nèi)豆粕價格走強(qiáng)。??
6 軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：棉花庫存；籽棉收購價格。
交易提示：截至10月初，被抽樣調(diào)查企業(yè)棉花平均庫存使用天數(shù)約為34.4天（含到港進(jìn)口棉數(shù)量），環(huán)比減少2.5天，同比增加6.3天。推算全國棉花工業(yè)庫存約73萬噸，環(huán)比增加3.1%，同比增加22.6%。10月15日因衣分、區(qū)域和采摘方式不同，新疆籽棉收購價在5.19-8.01元/公斤，新疆手摘棉：籽棉收購均價在7.11元/公斤，環(huán)比+0.12，報價區(qū)間5.7-8.01元/公斤；新疆機(jī)采棉：籽棉收購均價在6.5元/公斤，環(huán)比+0.09，報價區(qū)間5.19-6.97元/公斤；籽棉折皮棉：新疆籽棉39衣分折皮棉機(jī)采棉均價在14486元/噸，環(huán)比+75元/噸。
盤面影響：宏觀寬松，下游訂單回暖，行業(yè)景氣度回升，表現(xiàn)強(qiáng)勢，不易追高，建議觀望。
7 股指期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比。
交易提示：
今日上證綜指下跌0.25%,近30日漲跌幅2.47%,市盈率為13.98倍，市凈率為1.51倍。? ??
今日上證50上漲0.06%,股指期貨主力合約上漲0.08%,基差為1,基差變化為0.7,成交量變化為0%,持倉量變化為-45%。
今日滬深300下跌0.17%,股指期貨主力合約下跌0.23%,基差為3.86,基差變化為10.36,成交量變化為19%,持倉量變化為-52%。
今日中證500下跌0.74%,股指期貨主力合約下跌0.69%,基差為5.96,基差變化為3.33,成交量變化為14%,持倉量變化為-51%。
上證50ETF期權(quán)波動率為26.9%,變動幅度為1.83%。成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為216.59%,變動幅度為-16.93%。
8 外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)（10月16日晚公布）
交易提示：美國消費(fèi)者信心在疫情后的4月觸底，錄得71.8，之后受到經(jīng)濟(jì)刺激和封城結(jié)束影響逐漸恢復(fù)，并在上月刷新疫情后的新高，錄得80.4，消費(fèi)者信心出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，本次預(yù)測值為80.5，市場預(yù)期消費(fèi)者信心暫時不會出現(xiàn)明顯改善，這與失業(yè)數(shù)據(jù)走平和第二輪刺激方案難產(chǎn)有關(guān)。
盤面影響：美聯(lián)儲將通脹目標(biāo)調(diào)整為區(qū)間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰(zhàn)略鋪墊，中期會導(dǎo)致美元貶值壓力增加，但短期內(nèi)美元存在反彈可能；目前選情是左右“大選月”行情的主要推手，方向性行情需要在大選前景明朗后才會出現(xiàn)。
