公開募集證券投資基金參與國債期貨交易指引
（2013年9月3日 證監(jiān)會公告〔2013〕37號）
第一條?為規(guī)范公開募集證券投資基金（以下簡稱基金）參與國債期貨交易的行為，防范投資風(fēng)險，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律法規(guī)，制定本指引。
第二條?本指引所稱國債期貨，是指由中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，在中國金融期貨交易所上市交易的以國債為標(biāo)的的金融期貨合約。
第三條?基金參與國債期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。保本基金及中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的特殊基金品種除外。
第四條?股票基金、混合基金、債券基金（短期理財(cái)債券基金除外），可以按照本指引參與國債期貨交易，貨幣市場基金、短期理財(cái)債券基金不得參與國債期貨交易。
第五條?基金參與國債期貨交易，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定或批準(zhǔn)的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：
（一）基金在任何交易日日終，持有的買入國債期貨合約價值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的15%。
（二）開放式基金在任何交易日日終，持有的買入國債期貨和股指期貨合約價值與有價證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%。
封閉式基金、開放式指數(shù)基金（不含增強(qiáng)型）、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）在任何交易日日終，持有的買入國債期貨和股指期貨合約價值與有價證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的100%。其中，有價證券指股票、債券（不含到期日在一年以內(nèi)的政府債券）、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、買入返售金融資產(chǎn)（不含質(zhì)押式回購）等。
債券基金參與國債期貨交易不受本項(xiàng)限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的投資策略和投資目標(biāo)。
（三）基金在任何交易日日終，持有的賣出國債期貨合約價值不得超過基金持有的債券總市值的30%。
基金管理人應(yīng)當(dāng)按照中國金融期貨交易所要求的內(nèi)容、格式與時限向交易所報告所交易和持有的賣出期貨合約情況、交易目的及對應(yīng)的證券資產(chǎn)情況等。
（四）基金所持有的債券（不含到期日在一年以內(nèi)的政府債券）市值和買入、賣出國債期貨合約價值，合計(jì)（軋差計(jì)算）應(yīng)當(dāng)符合基金合同關(guān)于債券投資比例的有關(guān)約定。
（五）基金在任何交易日內(nèi)交易（不包括平倉）的國債期貨合約的成交金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的30%。
（六）開放式基金（不含ETF）每個交易日日終在扣除國債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。
（七）封閉式基金、ETF每個交易日日終在扣除國債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。
（八）保本基金參與國債期貨交易不受上述第（一）項(xiàng)至第（七）項(xiàng)的限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的保本策略和投資目標(biāo)，且每日所持期貨合約及有價證券的最大可能損失不得超過基金凈資產(chǎn)扣除用于保本部分資產(chǎn)后的余額。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分了解保本基金的國債期貨交易策略和可能損失，并在擔(dān)保協(xié)議中作出專門說明。
（九）法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其他比例限制。
因證券期貨市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述要求的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個交易日之內(nèi)調(diào)整完畢。
第六條?本指引施行前已經(jīng)獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或準(zhǔn)予注冊的基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、基金合同和本指引的有關(guān)要求，決定是否參與國債期貨交易。擬參與國債期貨交易的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確相應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等，并履行相應(yīng)程序。
第七條?本指引施行后注冊的基金，擬參與國債期貨交易的，應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書、產(chǎn)品方案等募集申報材料中列明國債期貨交易方案等相關(guān)內(nèi)容。
第八條?基金應(yīng)當(dāng)在季度報告、半年度報告、年度報告等定期報告和招募說明書（更新）等文件中披露國債期貨交易情況，包括投資政策、持倉情況、損益情況、風(fēng)險指標(biāo)等，并充分揭示國債期貨交易對基金總體風(fēng)險的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標(biāo)。
第九條?基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)充分了解國債期貨的特點(diǎn)和各種風(fēng)險，真正從保護(hù)基金份額持有人利益的角度出發(fā)，以審慎的態(tài)度對待基金參與國債期貨交易的問題。基金管理人擬運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)參與國債期貨交易的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司自身的發(fā)展戰(zhàn)略和總體規(guī)劃，綜合衡量現(xiàn)階段的風(fēng)險管理水平、技術(shù)系統(tǒng)和專業(yè)人員準(zhǔn)備情況，審慎評估參與國債期貨交易的能力，科學(xué)決策參與國債期貨交易的廣度和深度，并將相關(guān)投資決策流程和風(fēng)險控制制度等報公司董事會批準(zhǔn)。
第十條?基金管理人應(yīng)當(dāng)針對國債期貨交易制定嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險控制等各環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作，并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外，應(yīng)當(dāng)建立國債期貨交易決策部門或小組，并授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)國債期貨的投資審批事項(xiàng)。
第十一條?基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，完善風(fēng)險管理體系，做好人員、制度、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)等方面的培訓(xùn)和準(zhǔn)備工作,并在上報基金募集申請等相關(guān)材料時附上相關(guān)制度及準(zhǔn)備情況的說明。
第十二條?基金管理人在參與國債期貨交易的過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求，規(guī)范運(yùn)作，不得從事內(nèi)幕交易、操縱證券及期貨價格、進(jìn)行利益輸送及其他不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒印?/span>
第十三條?基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國金融期貨交易所的相關(guān)規(guī)定，確定基金參與國債期貨交易的交易結(jié)算模式，明確交易執(zhí)行、資金劃撥、資金清算、會計(jì)核算、保證金存管等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，建立資金安全保障機(jī)制?；鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)加強(qiáng)對基金參與國債期貨交易的監(jiān)督、核查和風(fēng)險控制，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。
第十四條?本指引自公布之日起施行。
