20190412前海期貨：金鉆精選
? ? ? ? ? ? ?宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：減稅降費(fèi)；經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；貿(mào)易談判。
交易提示：2019年3月份，全國居民消費(fèi)價格同比上漲2.3%，環(huán)比下降0.4%；全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比上漲0.4%，環(huán)比上漲0.1%。一季度全國300個城市各類用地共推出4.6億平方米，同比下降7.3%，其中一線城市同比增長13.2%，二線城市同比增長4.4%，三四線城市同比下降17.5%。
盤面影響：CPI和PPI數(shù)據(jù)比較溫和，房地產(chǎn)總量降溫明顯。預(yù)計股市已見市場底，建議逢低配置指數(shù)期貨。
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? ? ? ?油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：減產(chǎn)協(xié)議；原油產(chǎn)量。
交易提示：有報道稱，如果油價上漲及供應(yīng)短缺加劇，歐佩克可能從7月起增產(chǎn)，俄羅斯官員表示將在6月會議上就減產(chǎn)協(xié)議做出決定；IEA月度報告估計，因美國制裁及電力中斷，委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量下滑至長期以來的低點(diǎn)87萬桶/日。
盤面影響：部分減產(chǎn)國滿意當(dāng)前油價，減產(chǎn)協(xié)議存在不確定性，油價上行動能減弱。短期原油價格區(qū)間震蕩的概率較大。
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? ? ? ? ? ? ?煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：甲醇裝置停車；現(xiàn)貨報價分化。
交易提示：本周內(nèi)蒙和山東都有裝置停車檢修，其中山東裝置產(chǎn)量為80萬噸/年，內(nèi)蒙裝置產(chǎn)量為60萬噸/年。陜西部分廠家上調(diào)報價?，F(xiàn)貨報價開工率繼續(xù)下滑，回落至68%附近。上周庫存繼續(xù)回落，華東港口庫存增加3.3萬噸，而華南港口庫存則減少約4.35萬噸，合計庫存回落至80.3萬噸。
盤面影響：盡管下游對甲醇價格上漲消極對待，但臨近春季檢修，不宜過分悲觀。
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? ? ? ? ? ? ?黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況，我的鋼鐵庫存。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價格先回落20，尾盤又跟著期貨回來了，和前一日持平，報價4050-4060，成交一般偏差。北材資源開盤比昨天低10或持昨日低價，報3960-3990，成交不行，盤中降10-20，成交依然不好，尾盤跟著期貨回漲了10，全天成交一般偏下。我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù)：鋼廠庫存206.86萬噸，環(huán)比下降21.08萬噸；社會庫存767.16萬噸，環(huán)比下降51.04萬噸。?? ??????????????
盤面影響：現(xiàn)貨成交有所轉(zhuǎn)弱，庫存去化保持正常，螺紋鋼價格短期或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩。
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? ? ? ?農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：USDA4月份供需報告。
交易提示：美國農(nóng)業(yè)部月報供需報告里的大豆數(shù)據(jù)偏中性，其中2018/19年度美國大豆期末庫存預(yù)計為8.95億蒲，低于市場平均預(yù)期的9.12億蒲，基本符合預(yù)期。
盤面影響：USDA月度供需報告偏中性，市場傳聞中國將大量進(jìn)口美豆，而全球大豆供應(yīng)充足，疊加非洲豬瘟影響抑制飼用需求，豆系反彈乏力。
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? ? ? ? ? ? ?軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：印度棉花產(chǎn)量預(yù)估；鄭棉倉單數(shù)量。
交易提示：印度棉花協(xié)會（CAI）近期將2018/19年度棉花產(chǎn)量下調(diào)至3210萬包（每包170KG），環(huán)比上月下調(diào)70萬包，同比減產(chǎn)約12%，為自2009/10年度以來最低水平。截至4月11日，鄭棉倉單情況：注冊倉單17303（+101）張，有效預(yù)報4983（+13）張。注冊倉單及預(yù)報總量：22286（+114）張，折89.1萬噸。
盤面影響：近期全國棉花進(jìn)入播種時節(jié)，關(guān)注新疆天氣，鄭棉易漲難跌，建議逢低買入。
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? ? ? ?期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）截至2019年4月11日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為100.90%，較上一個交易日100.98%小幅回落了0.08個百分點(diǎn)。標(biāo)的價格從高點(diǎn)回落，而看漲、看跌期權(quán)成交量變化顯著，建議暫時觀望。
（2）截至2019年4月11日，玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為9.45%，較上一交易日8.99%上升了0.46個百分點(diǎn)。短期回落概率較大波動率下行，建議持有做空波動率頭寸。
（3）截至2019年4月11日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動率為14.79%，較上一交易日15.36%下降了0.57個百分點(diǎn)。豆粕基本面偏空，建議短期構(gòu)建熊市價差。?
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? ? ? ?外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國4月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)（4月12日晚公布）。
交易提示：消費(fèi)者信心指數(shù)自19年1月意外回落至91.2的低位后，連續(xù)兩個月大幅反彈，于上月回到98.4，本次預(yù)測值為98.1，市場預(yù)期將會有小幅回落，暗示消費(fèi)者對美國經(jīng)濟(jì)的預(yù)期難以進(jìn)一步改善。
盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么美元將出現(xiàn)上漲；如果實(shí)際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，那么美元將承壓下行。
