20180725前海期貨期權(quán)研究：豆粕期權(quán)牛市價(jià)差可期
發(fā)布日期：2018-07-25 17:00:00
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作者：投資研究中心
報(bào)告摘要
n? 7月25日，豆粕期貨主力合約1901收盤價(jià)3180元/噸，較前一日收盤價(jià)3159元/噸略漲0.66%。主力合約平值看漲、看跌期權(quán)合約收盤價(jià)分別為127元/噸和139元/噸；期權(quán)合約日成交70788張，成交金額3869.36萬元。
n? 隱含波動(dòng)率微笑曲線從6月15日開始向右下方偏移，且曲線斜率趨緩。這一方面表明豆粕價(jià)格波動(dòng)性將下降，另一方面表明主力合約期價(jià)有上漲趨勢(shì)。建議嘗試牛市價(jià)差賺取豆粕期價(jià)反彈的收益。此外，鑒于價(jià)格波動(dòng)降低，也可嘗試賣出跨式組合做空波動(dòng)率。
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?? 隱含波動(dòng)率呈上漲趨勢(shì)
?? 日成交量認(rèn)沽與認(rèn)購比值反彈
?? 美豆低位反彈的概率較大
20180725前海期貨—期權(quán)研究報(bào)告—豆粕期權(quán) 牛市價(jià)差可期.pdf
