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????????近期，上海證監(jiān)局成功查處徐某勝控制并使用本人賬戶，通過(guò)大額封漲停并于次日賣出、尾盤拉抬股價(jià)并于次日賣出、盤中拉抬股價(jià)并與當(dāng)日反向賣出的方式等新型手法操縱30余只股票的行為。最終證監(jiān)會(huì)決定罰沒(méi)徐某勝逾1.1億元。證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將在嚴(yán)厲打擊加大懲戒的基礎(chǔ)上加強(qiáng)對(duì)操縱違法行為查處的宣傳力度，疏堵結(jié)合，引導(dǎo)市場(chǎng)參與者有序參與市場(chǎng)，有效維護(hù)市場(chǎng)秩序，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。

????????案件嫌疑人徐某勝在網(wǎng)絡(luò)上被稱為“最牛散戶”之一，已在證券市場(chǎng)沉浮多年，目前已積累上億的交易資金，其人與其操作手法在市場(chǎng)上尤其是深圳地區(qū)有一定的影響力。與傳統(tǒng)操縱手法不同，徐某勝使用的操縱手法呈現(xiàn)一系列新特點(diǎn)：一是操縱行為短線化，操縱周期由以往跨年、跨月向數(shù)天、甚至日內(nèi)操縱發(fā)展，操縱的“建倉(cāng)、拉抬、出貨”三階段被壓縮在一起，階段間的界限越來(lái)越隱蔽。二是交易手法呈現(xiàn)多樣化，徐某勝在持續(xù)多年的交易中混合使用三種操縱手法，即大額封漲停并于次日賣出，尾盤拉抬并于次日賣出和盤中拉抬股價(jià)后于當(dāng)日反向賣出。

????????上述短線操縱手法代表了近年來(lái)市場(chǎng)操縱手法的新趨勢(shì)，對(duì)其他市場(chǎng)參與主體產(chǎn)生較大的負(fù)面引導(dǎo)作用，進(jìn)一步助長(zhǎng)了市場(chǎng)交易中惡意炒作歪風(fēng)邪氣的蔓延。這樣的手法甚至被越來(lái)越多人紛紛效仿，并且有相當(dāng)一部分人從中牟取了巨額利益。然而，這樣的行為本身違背了證券市場(chǎng)的“三公”基本原則，對(duì)廣大投資者尤其是中小投資者利益造成嚴(yán)重?fù)p害。

????????據(jù)介紹，近年來(lái)，滬深交易所加強(qiáng)了對(duì)各類市場(chǎng)操縱行為的監(jiān)控力度，設(shè)計(jì)了一系列異動(dòng)交易預(yù)警指標(biāo)，對(duì)市場(chǎng)交易者尤其是表現(xiàn)活躍、受關(guān)注的參與主體進(jìn)行全方位監(jiān)控，不僅為多起市場(chǎng)操縱案件查處提供了重要的線索來(lái)源，還為案件的成功查辦提供了堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)支持。

????????以徐某勝涉嫌市場(chǎng)操縱案為例，該案件的線索來(lái)源中提及60多只深市股票，時(shí)間跨度為2015年1月1日至11月30日，操縱手法復(fù)雜多樣，交易記錄長(zhǎng)達(dá)幾百頁(yè)。在大量基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，面對(duì)看似一團(tuán)亂麻的數(shù)據(jù)，調(diào)查人員抓住重點(diǎn)環(huán)節(jié)各個(gè)擊破。一是廣泛搜集，認(rèn)真研究。與內(nèi)幕交易、信息披露類案件不同，目前市場(chǎng)操縱形式多、演變快，查辦模式需要不斷優(yōu)化調(diào)整，調(diào)查人員接到線索后，廣泛全面搜集了類似案例，并認(rèn)真研究討論，總結(jié)各種操縱行為特點(diǎn)，為案件查辦積累案例經(jīng)驗(yàn)。二是尋求合作，集思廣益。調(diào)查人員幾次奔赴深圳交易所，與交易所監(jiān)察部同志集中反復(fù)討論數(shù)天，經(jīng)過(guò)數(shù)次假設(shè)推翻和計(jì)算演練，設(shè)計(jì)出本案所涉各種操縱行為的認(rèn)定指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)。三是嚴(yán)密分析，嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)定。本案中，雖然徐某勝賬戶交易異常交易特征明顯，對(duì)照法律規(guī)定，需要以尾市操縱“對(duì)號(hào)入座”，調(diào)查人員根據(jù)法律規(guī)定和立法原意反復(fù)論證，結(jié)合已有案例嚴(yán)密對(duì)照，確定了本案操縱行為的認(rèn)定分析思路。

????????市場(chǎng)人士表示，該案的成功查辦不僅體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)集中優(yōu)勢(shì)力量、統(tǒng)一快速查處各類違法違規(guī)行為的工作重點(diǎn)，進(jìn)一步彰顯了證監(jiān)會(huì)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的決心，發(fā)揮了震懾作用。在很大程度上糾正了市場(chǎng)上大肆吹捧所謂“牛散”的不良風(fēng)氣，有效遏制市場(chǎng)操縱案件多發(fā)、高發(fā)態(tài)勢(shì)。

????????證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將繼續(xù)保持對(duì)此類市場(chǎng)操縱行為的高壓態(tài)勢(shì)，為行走在危險(xiǎn)邊緣的市場(chǎng)主體劃定了監(jiān)管紅線，明確發(fā)出監(jiān)管紅線不可逾越的強(qiáng)烈信號(hào)。下一步將在嚴(yán)厲打擊加大懲戒的基礎(chǔ)上加強(qiáng)對(duì)操縱違法行為查處的宣傳力度，疏堵結(jié)合，引導(dǎo)市場(chǎng)參與者有序參與市場(chǎng)，有效維護(hù)市場(chǎng)秩序，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。同時(shí)也以各種案例警示廣大中小投資者，要增強(qiáng)識(shí)別各種操縱手法的能力，切實(shí)增強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，切忌跟風(fēng)炒作，共同創(chuàng)造一個(gè)規(guī)范公平的市場(chǎng)交易環(huán)境。