謹(jǐn)防非法期貨交易陷阱
? ? ? ?根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)，未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)取得合法期貨業(yè)務(wù)資格的，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事期貨交易。投資者從事期貨投資時(shí)，應(yīng)選擇合法機(jī)構(gòu)開戶，選擇合法期貨交易場(chǎng)所的上市品種交易。風(fēng)險(xiǎn)與收益往往成正比。對(duì)于口頭或書面的低風(fēng)險(xiǎn)、高收益等收益承諾和宣傳“話術(shù)”，投資者一定要保持高度警惕。投資者尤其不要輕易劃付資金到個(gè)人賬戶。
? ? ? ?一、非法期貨交易的主要情形
? ? ? ?從近幾年的情況來(lái)看，不少地方各類交易場(chǎng)所通過發(fā)展會(huì)員或者代理商招攬客戶，在其搭建的電子交易平臺(tái)上，以貴金屬、農(nóng)產(chǎn)品、原油等為交易對(duì)象，通過集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、做市商等集中交易方式實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。從交易模式看，這類地方交易場(chǎng)所采用期貨市場(chǎng)特有的交易、結(jié)算及風(fēng)險(xiǎn)管理制度。比如，這些交易采用保證金制度，以小博大，即以1∶10至1∶200不等的杠桿比例交易，放大了參與者的投資風(fēng)險(xiǎn)。又比如，采用雙向交易模式，允許賣空，但基本無(wú)實(shí)物交割，與現(xiàn)貨市場(chǎng)完全脫節(jié)。更有甚者，有的還實(shí)施每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和強(qiáng)行平倉(cāng)制度，并通過收取各種交易費(fèi)用獲利。
? ? ? ?尤其值得注意的是，一些地方交易場(chǎng)所還往往發(fā)展大量會(huì)員、代理商或居間商等機(jī)構(gòu)，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)，采取虛假誤導(dǎo)性方式，以高收益為誘餌，誘導(dǎo)大量個(gè)人投資者參與。有的甚至縱容會(huì)員惡意“喊單”，與客戶對(duì)賭，甚至通過操控系統(tǒng)、修改數(shù)據(jù)、頻率刷單、限制盈利等方式操縱交易，詐騙個(gè)人投資者錢財(cái)，致使很多參與者嚴(yán)重虧損。
? ? ? ?二、非法期貨的案例
? ? ? ?山東濟(jì)南市歷城區(qū)人民法院在一起現(xiàn)貨平臺(tái)投資糾紛中作出一審判決，認(rèn)定天津貴金屬交易所組織非法期貨交易，裁定涉案全部交易無(wú)效，應(yīng)賠償原告投資者數(shù)十萬(wàn)元損失。
? ? ? ?在天津貴金屬交易所一案中，濟(jì)南市歷城區(qū)人民法院認(rèn)為，涉案的192筆交易無(wú)任何白銀實(shí)物交收或延期實(shí)物交收，均直接平倉(cāng)對(duì)沖了結(jié)，實(shí)際交易不以實(shí)物交割為目的。涉案交易一筆多達(dá)15手（15千克/手），普通自然人投資者不具備交割能力。此外，該所集中了眾多客戶參與交易，屬于分散式柜臺(tái)做市商交易，符合集中交易特征。因而，涉案的所謂現(xiàn)貨延期交收交易模式實(shí)質(zhì)上是非法期貨交易。
? ? ? ?三、投資者如何保持高度警惕、謹(jǐn)防上當(dāng)受騙
? ? ? ?首先，應(yīng)掌握基本法律常識(shí)。證券期貨行業(yè)是特許行業(yè)，從事證券期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)必須取得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格，現(xiàn)貨交易場(chǎng)所不得從事期貨交易。投資者從事期貨投資時(shí)，應(yīng)選擇在證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的具有期貨經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)資格的合法機(jī)構(gòu)開戶，選擇合法期貨交易場(chǎng)所的上市品種交易。
? ? ? ?其次，應(yīng)掌握基本投資常識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)與收益往往成正比，絕沒有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的高收益。對(duì)于口頭或書面的低風(fēng)險(xiǎn)、高收益等收益承諾和宣傳“話術(shù)”，投資者一定要保持高度警惕。尤其值得關(guān)注的是，投資者不要輕易劃付資金到個(gè)人賬戶。不法分子往往以效率等理由誘導(dǎo)投資者將款項(xiàng)劃入其本人個(gè)人賬戶或員工個(gè)人賬戶，而不是公司收款賬戶，投資者一定要注意識(shí)別和防范。
? ? ? ?再次，要善于收集證據(jù)，通過合法途徑維權(quán)。現(xiàn)貨交易場(chǎng)所由地方政府審批，由地方政府負(fù)責(zé)監(jiān)管。投資者發(fā)現(xiàn)上當(dāng)受騙后，要注意收集證據(jù)，向當(dāng)?shù)卣鹑诒O(jiān)管部門反映，如涉嫌詐騙及時(shí)向當(dāng)?shù)毓膊块T報(bào)案。
