關(guān)于原木期權(quán)上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知
各部門、各分支機(jī)構(gòu)、各位客戶：
中國(guó)證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)大連商品交易所開展原木期權(quán)交易。根據(jù)大商所發(fā)〔2024〕459號(hào)文件，現(xiàn)將原木期權(quán)合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、上市交易時(shí)間
原木期權(quán)自2024年11月19日起上市交易。當(dāng)日8:55-9:00集合競(jìng)價(jià)，9:00開盤。原木期權(quán)暫不開展夜盤交易。
二、上市交易合約
原木期權(quán)首批上市交易合約是以LG2507、LG2509、LG2511期貨合約為標(biāo)的的期權(quán)合約。
三、掛牌基準(zhǔn)價(jià)
根據(jù)BAW美式期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算原木期權(quán)合約的掛牌基準(zhǔn)價(jià)，模型中的利率取最新的一年期定期存款基準(zhǔn)利率，波動(dòng)率參考原木現(xiàn)貨價(jià)格歷史波動(dòng)率等因素綜合確定。掛牌基準(zhǔn)價(jià)于上市前一個(gè)交易日結(jié)算后，可通過(guò)大商所網(wǎng)站查詢。
四、交易指令
原木期權(quán)交易可以使用限價(jià)指令和限價(jià)止損（盈）指令，每次最大下單數(shù)量與標(biāo)的期貨相同，為1000手。
五、行權(quán)與履約
在每個(gè)交易日的交易時(shí)間以及到期日的15:00-15:15，客戶可以提交“行權(quán)”、“雙向期權(quán)持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”、“行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”和“履約后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”申請(qǐng)。在到期日的交易時(shí)間以及到期日的15:00-15:15，客戶可以提交“取消期權(quán)自動(dòng)行權(quán)申請(qǐng)”。
六、持倉(cāng)限額
原木期權(quán)持倉(cāng)限額為1500手。原木期權(quán)與原木期貨分開限倉(cāng)。非期貨公司會(huì)員和客戶持有的某月份期權(quán)合約中所有看漲期權(quán)的買持倉(cāng)量和看跌期權(quán)的賣持倉(cāng)量之和、看跌期權(quán)的買持倉(cāng)量和看漲期權(quán)的賣持倉(cāng)量之和，分別不得超過(guò)期權(quán)品種的持倉(cāng)限額。具有實(shí)際控制關(guān)系的持倉(cāng)合并計(jì)算。
七、組合保證金
自2024年11月19日結(jié)算時(shí)起，原木期權(quán)2507合約月份的合約參與組合保證金優(yōu)惠。
八、相關(guān)費(fèi)用
原木期權(quán)合約交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按交易所標(biāo)準(zhǔn)的五倍收取。原木期權(quán)行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)與期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)相同。
原木期權(quán)合約套期保值交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按交易所標(biāo)準(zhǔn)的五倍收取。
原木期權(quán)收取申報(bào)費(fèi)，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與已上市期權(quán)品種一致（見下表），按日收取。
表：原木期權(quán)申報(bào)費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)表
期權(quán)品種 |
收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：元/筆 |
||||
信息量≤4000筆 |
4000筆＜信息量≤8000筆；OTR≤2 |
4000筆＜信息量≤8000筆；OTR＞2 |
信息量＞8000筆；OTR≤2 |
信息量＞8000筆；OTR＞2 |
|
原木期權(quán) |
0 |
0 |
1 |
2 |
5 |
原木期權(quán)合約申報(bào)費(fèi)按合約月份統(tǒng)計(jì)。
合約申報(bào)費(fèi)=∑（客戶或者非期貨公司會(huì)員當(dāng)日在合約上各檔位信息量×該檔位收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)）。
信息量=報(bào)單筆數(shù)+撤單筆數(shù)；報(bào)單成交比（OTR）=信息量/有成交報(bào)單筆數(shù)-1。
同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開立多個(gè)交易編碼的，或者具有實(shí)際控制關(guān)系的客戶，報(bào)單筆數(shù)、撤單筆數(shù)、有成交報(bào)單筆數(shù)等指標(biāo)合并計(jì)算。
九、做市商制度及合約詢價(jià)
原木期權(quán)交易實(shí)行做市商制度?？蛻艨梢栽诜亲鍪猩坛掷m(xù)報(bào)價(jià)合約上向做市商詢價(jià)，做市商持續(xù)報(bào)價(jià)合約以大商所網(wǎng)站發(fā)布為準(zhǔn)。詢價(jià)請(qǐng)求應(yīng)當(dāng)指明期權(quán)合約代碼，對(duì)同一期權(quán)合約的詢價(jià)時(shí)間間隔不應(yīng)低于60秒。同一交易編碼在一個(gè)期權(quán)品種上每日詢價(jià)上限為200次。
十、權(quán)限開通
根據(jù)《大連商品交易所期貨交易者適當(dāng)性管理辦法》和《大連商品交易所期貨交易者適當(dāng)性業(yè)務(wù)指南》要求，已在我司開通大商所期權(quán)全部交易權(quán)限的客戶，將默認(rèn)開通原木期權(quán)交易權(quán)限。
原木期權(quán)合約及交易細(xì)則可登陸大商所官網(wǎng)進(jìn)行查看和了解，尤其關(guān)注期權(quán)行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，合規(guī)交易。
請(qǐng)各部門、各分支機(jī)構(gòu)認(rèn)真做好原木期權(quán)上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
特此通知。
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前海期貨有限公司
二〇二四年十月三十日
